10 Фактори које треба узети у обзир при одабиру залиха

Брза листа за проверу: 10 правила за одабир залихе

Ова основна правила детаљније су објашњена у одељку испод.

Распон од 52 недеље: Уверите се да се акције тргују ближе најнижој цени од 52 недеље, а такође имају и замах нагоре.
Обим: Просечна запремина треба да буде око 50.000.
Однос цена / зарада: Однос ПЕ требало би да буде негде између 1,0к и 10,0к.
ЕПС и ЦПС: Зарада и новчани ток по акцији требало би да буду позитивни са позитивним растом током сваког квартала .
Тржишна капитализација: Не постоји посебна тржишна капитализација коју треба тражити, само будите свесни компромиса ризика / награде сваке величине и њихове стабилности. (Лично, сви моји највиши приноси потичу из средњих граница.)
Бета (волатилност): Бета је слична тржишној капитализацији, јер не постоји посебна бета верзија коју треба тражити. То само зависи од толеранције на ризик. Међутим, ако имате дужи временски хоризонт за инвестирање, препоручио бих вишу бета верзију и обрнуто.
Дивиденде: Потражите акције које нуде дивиденде. Дивиденде су обично, али не увек, знак доброг финансијског здравља.
Отворени интерес за ланце опција : Погледајте отворени интерес за ланце опција за одређену залиху да бисте видели колико људи планира да купује и продаје и по којој цени. Ово у основи служи као испитивање јавног мњења о очекиваном учинку акције.
Инсајдерска активност: Увек узмите у обзир количину акција које извршни директори и други руководиоци купују и продају, да бисте добили тачну слику онога што се дешава изнутра.
Вести: Можда би било добро избећи акције које су стално у вестима. Цене акција често ће одражавати недавну перцепцију деоница од стране инвеститора, што обично није тачна процена основне, дугорочне вредности компаније. Дот-цом балон из 90-их савршен је пример.

Овај графикон приказује прошли максимум у септембру, а нови најнижи у марту. Средина марта била би право време за куповину, јер се чинило да је опоравак у току.

1. Распон од 52 недеље

Обично се акција сматра добром вредношћу ако се тргује близу свог 52-недељног минимума. Међутим, побрините се да се залиха опоравља ако је близу ниског нивоа, јер увек може да падне даље и створи нови минимум. Не хватајте се претпоставке да залихе никако не могу ићи ниже. Акција увек може ићи у било ком смеру, без обзира колико је цена пала. С друге стране, ако се акција тргује близу свог максимума од 52 недеље, то би вероватно требало избегавати јер ће вероватно достићи ниво отпора и пуцати надоле.

2. Том

Количина је број акција купљених и продатих у једном дану трговања. Уверите се да је просечна количина залиха већа од 50.000 или нешто више. Ако је обим низак, онда је ликвидност ниска. То значи да је тешко куповати и продавати јер нема пуно купаца и продаваца, а залихе се крећу врло испрекидано. То ствара пуно непотребне волатилности, коју већина трговаца углавном избегава. Ово је несрећни сценарио који је често повезан са трговањем акцијама пенија.

Страница са цитатима, која се понекад назива и „снимак“, показује однос ПЕ, као и последњу трговинску цену, зараду по акцији, обим, опсег од 52 недеље, информације о дивиденди, тржишну капу и још много тога.

3. Однос цене и зараде (П / Е)

Однос ПЕ је критичан број у процени залиха. Формула за проналажење односа ПЕ је једноставна:

Цена по акцији / зарада по акцији

Дакле, ако је цена акције 2 долара, а ЕПС 1 УСД, онда би ПЕ био наведен као 2,0к. Непотребно је памтити ову формулу, јер је однос ПЕ увек наведен на „страници са ценама“ залиха. Разлог формуле је да вам покаже однос између бројева и да вам идеју како да утврдите да ли је залиха прецијењена или потцењена.

Замишљајте „подцењено“ као „потцењено“, а „прецењено“ као „прецењено“. Ако је ПЕ врло висок, тада цена по акцији мора бити много већа од зараде по акцији, што значи да је залиха прецењена или прецијењена. Супротно је ако је ПЕ низак. Дакле, у основи је корисно тражити компаније са ниским односима ПЕ између опсега 1,0к и 10,0к. Када тржиште послује боље, пожељни опсег би се повећао на око 10,0к и 20,0к. Ако компанија има негативну зараду по акцији, ПЕ неће бити наведен.

ЕПС (зарада по акцији)

4. Зарада по акцији (ЕПС) и новчани ток по акцији (ЦПС)

Шта је ЕПС? Зарада по акцији одређује се према горњој формули:

(Нето приход - Дивиденда на приоритетне акције) / Просечан број акција у оптицају

ЕПС рашчлањује добит или зараду предузећа у односу на појединачне акције. Инвеститори би требали тражити позитивну зараду, као и узастопни раст током сваког квартала. Ако компанија не испуни очекивања зараде аналитичара, она тренутно смањује цену акција када се објави стварна зарада.

ЕПС има једну готово фаталну ману: рачуноводство компаније може лако да њиме манипулише. Ипак, и даље би требало да има одређену тежину при одабиру залиха.

Слична мера која постаје све популарнија је новчани ток по акцији или ЦПС. Рачуноводство може ометати зараду да изгледа повољније, али готовином је немогуће манипулисати. ЦПС даје тачан приказ колико готовине компанија заиста има на располагању и колико је ефикасно њено пословање. Ово је кључна статистика сама по себи да би се утврдило да ли има довољно готовине за отплату дуга и укључивање у будуће подухвате који доприносе повећању цена акција. Потражите компанију која има и позитивне ЕПС и ЦПС.

5. Тржишна капитализација

Тржишна капитализација се одређује према следећој формули:

Број изванредних акција к цена по акцији

Имајте на уму да је поседовање деоница заправо делимично власништво компаније. Ако би неко купио целу компанију, морао би да купи све акције. Тржишна капа би се могла сматрати укупном ценом за откуп предузећа. Тржишна капа се користи за класификацију величине предузећа у једну од следећих категорија: нано, микро, мала, средња, велика и мега ограничења. Велика и мега капица вреде милијарде долара, док микро и мала капице вреде само неколико милиона долара. У основи, што је компанија већа, обично је стабилнија и сигурнија. Постоје изузеци као што су ГМ и Енрон, наравно. Замислите величине и стабилност залиха као дрвећа. Нано капа би се могла упоредити са малим дрветом јавора које се силовито дува у олујама (падови тржишта) и могло би се лако искоријенити (банкрот).Велике капе су попут моћних храстова који са мало штете могу да поднесу многе силовите олује. Међутим, мало дрво јавора може нарасти неколико стопа током неколико година, док је велики храст сазрео и негује мали потенцијал за екстремни раст. У основи, приликом инвестирања, погледајте тржишну границу или класификацију величине како бисте пронашли нешто што одговара вашој толеранцији на ризик. Што је компанија мања то је већи потенцијални раст и већи је ризик. Супротно је код великих компанија.Што је компанија мања то је већи потенцијални раст и већи је ризик. Супротно је код великих компанија.Што је компанија мања то је већи потенцијални раст и већи је ризик. Супротно је код великих компанија.

Ово је основни доказ да веће бета залихе у просеку имају већи принос од ниских бета залиха.

6. Бета (нестабилност)

Бета је показатељ стандардне девијације или волатилности залиха. Нешто је тешко израчунати, али постоји на многим веб локацијама. Израчун укључује узимање стандардних одступања месечних приноса одређене залихе заједно са месечним приносима С&П 500 за пет година у истом временском хоризонту и уметање две стандардне девијације одвојено у укупну формулу одступања и поделу са одступањем популације.

Коришћење бета верзије је много мање компликовано од израчунавања. Ако акција има бета вредност 1,0, креће се у складу са тржиштем. То значи да ако С&П 500 порасте за 1% на дан, залихе би требало да порасту за 1% на дан. Супротно је ако тржиште опада. Ако је бета 2,0, а тржиште се повећа за 3%, тада ће акције обично порасти за 6%. Звучи сјајно док тржиште не падне за 3%, а залихе не падну за 6%. Ако је бета негативан, онда се креће обрнуто или супротно од тржишта. Веома мало акција има негативне бета.

Обично ће велике компаније са плавим чиповима имати најниже бета вредности. Мицрософт се обично креће око 0,9 или 1,0 и креће се са тржиштем. Пфизер је обично 0,8 бета; што значи да ако тржиште порасте за 1%, повећаће се само за 0,8%. Казина обично имају највише бета вредности. Лас Вегас Сандс је тренутно 4.7. Бета је заиста мач са две оштрице. Теоретски, инвеститор би могао остварити најбржи и најзначајнији добитак са високим бета залихама, али могао би изгубити и највише ако тржиште не закаже. Ако желите да гледате како се ваш новац из дана у дан лудо креће, препоручио бих високу бета верзију. Ако желите да играте на сигуран начин и сачувате новац, препоручио бих да потражите ниску бета верзију која има малу волатилност.

7. Дивиденде

Дивиденде су готовине које компаније плаћају по акцији како би наградиле своје акционаре за држање њихових акција. Они су упоредиви са купонима на обвезнице, осим што нису тако високи. Када улажете у компанију, проверите да ли тренутно плаћају дивиденду. Ако компанија има новац за дељење, онда јој обично иде добро. Компаније које исплаћују највише дивиденде често имају стабилан раст.

То нам показује да је тренутна цена ИНТЦ-а 22,82 долара и да 2918 људи (Опен Инт.) Верује да ће достићи 30 долара, а само 770 који мисле да неће сломити 30 долара. Ово нам даје лепу представу о будућим очекивањима цена.

8. Отворено интересовање за ланце опција

Многе акције нуде опционе уговоре за куповину и продају у будућности. Инвеститор не мора да разуме опције како би искористио овај савет. Када истражујете акције на финансијској веб локацији, обично постоји веза за ланце опција. То су једноставно опције доступне за залихе.

Често су наведени у кутијама у облику слова „Т“ са опцијама позива (десно за куповину деоница) са леве стране, а опције (за продају деоница) с десне стране. Штрајк цене наведене су у центру „Т“. Ове цене дају распон у коме се очекује кретање залиха. И страна позива и страна за стављање имају отворене колоне камата; ово је кључ. Људи у колони отворених камата на левој страни су бикови; они мисле да цена акција расте. Људи у колони с десне стране су медведи; мисле да цена опада. За сваку очекивану цену постоји различит износ отворене камате.

Потражите акције које имају отворенији интерес на страни позива него на страни продаје. То показује да више људи жели да купи залихе у будућности него да их прода. Вредно је добити друго мишљење, или у овом случају, хиљаде мишљења приликом куповине залиха.

9. Инсидер активност

Забележите шта се дешава унутар саме компаније. Ако је извршни директор управо бацио 50.000 акција, можда је време да се извучете. Упућени познају компанију боље од било ког аналитичара. Ако се број акција које су појединци купили у компанији повећава, можда је право време за куповину.

Ако ваша акција нађе насловну страну Валл Стреет Јоурнал-а, чекате велике добитке или велике проблеме!

Неон Томми

10. Вести / Популарност

Вести утичу на очекивања и одлуке јавности која инвестира, а очекивања одређују цене акција. Популарне гламур акције попут Иахоо-а или Аппле-а су увек у вестима, а цене су понекад надуване због хипе штампе. Покушајте да одаберете акције које нису жртве публицитета и телевизијских наслова, а пловидба ће бити много глађа.