Преглед садржаја:
- Акцијски фондови
- Обвезнички фондови
- ТАБЕЛА 3: Поређење главнице од 10.000 УСД, као да је уложена у три терминска различита фонда авангардних обвезница, током периода од десет година
„Где, дођавола--? Знао сам да је требало да скренем лево код Албукуеркуеа…“ (Фото прилози се налазе на крају овог чланка)
У одељку И говорили смо о томе како су узајамни фондови (у основи) велики фонд новца створен доприносима многих, многих инвеститора попут вас и мене.
"Али, Еарл!" питате: „Ко одлучује где ће уложити сав тај новац ??“
Одлуке о начину улагања новца у фонд доносе менаџери (инвестицијски фондови). На овај начин, људи који су жељни да учествују у историјским приносима на којима ужива берза - али немају жељу да се увлаче у врат зашто и како послују Валл Стреет (техничка анализа залиха, тржишни трендови, камате и стопе инфлације, о мој!) - може искористити знање професионалних финансијера чији је посао да новац њихових инвеститора заради. У суштини, једном када особа уложи главницу у узајамни фонд, свим напорима у вези са зарађивањем приноса на тај капитал (куповином и продајом различитих финансијских хартија од вредности попут акција и обвезница) управља неко други! Дозволите ми да узмем тренутак да појасним, да не бисте почели да формирате слику у свом уму о аутократским управитељима фондова,који имају апсолутну моћ над улагањем вашег тешко стеченог новца:
Постоје одређене смернице којих се менаџери морају придржавати приликом куповине и продаје хартија од вредности које у великој мери зависе од тржишне стратегије фонда. Као такви, инвеститори су у стању да одрже меру контроле над начином на који се њихов новац улаже,
купујући акције узајамних фондова које су у складу са њиховим стилом улагања, толеранцијом на ризик и финансијским циљевима (више о одређивању инвестиционог плана који одговара ви у одељку ИВ. ).
Али, које су различите врсте средстава?
За разлику од Хенрија ВИИИ, менаџери узајамних фондова нису деспоти! На крају дана, менаџери су одговорни акционарима.
Узајамни фондови се генерално могу класификовати као уклапајући се у једну од четири категорије:
- Акцијски фондови
- Обвезнички фондови
- Хибридни фондови
- Фондови на новчаном тржишту
Иако ће се неки фондови мешати и поклапати између својих примарних специјализација - у складу са целокупном стратегијом улагања детаљно описаном у проспекту фонда (информативни пакет матичних компанија који описује све што сте желели да знате о одређеном узајамном фонду) - ове класификације ће вам дати основна идеја о томе које врсте средстава су доступне. Унутар матичних групација деоница и обвезничких фондова постоје и поткатегорије које ћу детаљно објаснити у наставку. Хибридни фондови углавном комбинују особине две или више различитих врста фондова (обично деоница и обвезница), али ако разумете деонице и обвезничке фондове, онда лако можете схватити концепт хибрида. Фондови на новчаном тржишту, о којима се расправљало последње, најједноставнији су.
Акцијски фондови
Узајамни фондови који улажу капитал у компаније које чине тржиште акција (прикладно) називају се акцијским фондовима. То значи да ће сав новац који су инвеститори удружили за фонд ове врсте бити уложен у акције - из било које компаније за коју менаџери (фондови) мисле да ће произвести најбоље приносе за инвеститоре - унутар тржишних сектора. фонд се специјализовао за. (тј. Ако се
фонд фокусира на велике компаније смештене у САД-у, тада ће његови менаџери (и) покушати да прибаве акције од компанија које испуњавају то географско ограничење за које мисле да би требало да послују добро. Супротно томе, ако фонд се фокусира на стране компаније, тада ће већина - ако не и све - акције у фонду имати компаније које се налазе у земљама ван САД-а)
Даље, фондови са акцијама - који се понекад називају и акцијски - могу се поделити у подкатегорије фондова за раст или вредност . Фондови за раст састоје се од залиха компанија са високом ценом акција у односу на њихову имовину, па се због тога сматрају нестабилнијим. С друге стране, вредносни фондови се састоје од деоница чија цена је јефтина у поређењу са имовином компаније, а очекује се да ће искусити мање на путу волатилности. У основи, фондови за раст су ризичнији, али имају већи потенцијал за повратак, а вредносни фондови су сигурнији, али је мање вероватно да ће доживети брзи добитак који су фондови за раст спремни да остваре (под повољним тржишним условима).
Обично је добра идеја да свој фонд узајамних фондова распоредите на неколико фондова који се фокусирају на различите тржишне секторе. На пример, ако новац који сте определили за улагање у акцијске фондове поделите на четвртине, тада би једна четвртина новца могла да оде у фонд који се фокусира на мале америчке компаније. Још једна четвртина биће искоришћена за куповину фонда специјализованог за средње велике САД
предузећа. Још једна четвртина је уложена у фонд који улаже у велике америчке компаније, а последња четвртина иде у фонд који инвестира у иностранство. На овај начин, ваш портфолио узајамних фондова може се разумно диверзификовати на тржишту, истовремено вас позиционирајући да зарадите приносе који су у прошлости забележени на укупном тржишту акција (сјећате се око 10% годишње). Ви сте само заштићени ако се један или више сектора лоше покаже на доњем тржишту.
Као алтернативу, могли бисте да уложите седамдесет и пет процената капитала који сте определили за деонице у заједнички фонд који прати целокупно америчко тржиште - као што је Вангуардов индекс укупног тржишта акција (симбол ознаке: ВТСМКС ) - и двадесет пет процената у међународног фонда, као што је Оакмарк-ов Оакмарк Интернатионал И ( ОАКИКС) , и постићи ћете ниво диверзификације који је упоредив са вашим претходним примером. Такође, ништа вас не спречава да уложите три четвртине свог инвестиционог капитала на међународном, а једну четвртину на домаћем тржишту! Не постоје камена правила за диверзификацију портфеља ваших узајамних фондова, иако је добра пракса инвестирати тако да се одвојено
кришке ваше инвестиционе пите комбинују се и чине целовиту слику целокупног тржишта.
(Погледајте Одељак ВИИ. За листу веома поштованих узајамних фондова, поређану према породичној и тржишној категоризацији.)
У сваком случају, важно разматрање при одабиру средстава у која ће се инвестирати су укупни оперативни трошкови фонда, који су детаљно размотрени у одељку ИИИ . За сада само знајте да су разни акцијски фондови који имају најниже трошкове познати као индексни фондови . Штавише, индексни фондови као што је чувени Вангуардов индексни фонд С&П 500 (симбол ознаке: ВФИНКС ) обично надмашују око седамдесет пет
посто своје браће са „ неиндекс фондом“ са којом се активно тргује. Када сте коначно спремни да започнете куповину узајамних фондова (надамо се, након читања овог водича), топло се препоручује да купите средства врсте индекса.
Обвезнички фондови
За ултраконзервативне инвеститоре ( * Зев! * ), Неки обвезнички фондови обично се сматрају сигурнијом алтернативом акцијским фондовима. Недостатак је што најпоузданији обвезнички фондови не зарађују ни близу приноса какав имају акцијски фондови! Међутим, има нешто за рећи за делић ума, и ако сте спремни да жртвујете зарађујући већи принос од својих инвестиција како бисте избегли драматичне флуктуације које је свако мало познато на берзи, тада ћете можда желети да сместите више својих удела у неке солидне конзервативне обвезничке фондове (погледајте одељак ИВ. да бисте научили лаку формулу за израчунавање препоручене алокације улагања на основу старости и толеранције на ризик).
Обвезнички фондови могу се класификовати у три опште категорије: краткорочни ; ја средњи рок ; дугорочно . Краткорочни обвезнички фондови су најмање колебљиви и углавном се сматрају „најсигурнијим“. Природно, ови конзервативни краткорочни обвезнички фондови такође доносе најмањи принос. Дугорочни обвезнички фондови су на другом крају спектра и далеко су најризичнији чланови породице обвезничких фондова. Ова додатна средства више уживају у потенцијалном повраћају због додатног ризика. Средњорочни обвезнички фондови, као што сте вероватно већ закључили, спадају између две крајности.
Улагање у обвезничке фондове може се на брзину закомпликовати. Прво морате да донесете одлуку да инвестирате у фондове који плаћају веће - али опорезиве - приносе или неопорезива средства која плаћају ниже приносе. Штавише, познато је да су одељења продаје и маркетинга неких несавесних фондова погрешно приказивала извештаје о заради како би фонд изгледао привлачнији потенцијалним инвеститорима. То се ради утапањем
капитала у ризична предузећа, „привременим“ одрицањем од омјера трошкова, напухавањем приноса храњењем главнице (износа који сте првобитно уложили) акционарима на штету дугорочних приноса, као и низом других обмањујућих пракси.
За почетника инвеститора од највеће је важности да има посла само са најугледнијим добављачима обвезничких фондова, како би избегао трикове и замке које користе неетични финансијери. Поред тога, није важно да ли улажете у обвезничке фондове са опорезивим приносом ако инвестирате путем пензионог рачуна! (Објашњавам бенефиције улагања путем пореско заштићених рачуна за пензионисање у одељку В. ) Табела 3 испод
даје увид у просечне нето приносе за почетну главницу од 10.000 америчких долара, као да су уложене у три обвезничка фонда од 2003. године - 2013. Средства Вангуарда која су коришћена за ову табелу видећете поново у одељку ВИИ , када наведем неколико високо поштованих узајамних фондова које бисте можда желели да узмете у обзир када сте спремни да инвестирате.