Како добити новчане дивиденде исплаћене са или без акција

Тешко је поверовати да није? Како неко може добити исплаћене готовинске дивиденде ако не поседује акције?

Да, то могу и чине, заправо, хиљаде људи у финансијском свету. Овај чланак ће описати поступак како се то ради.

Наравно, најлакши начин за исплату новчаних дивиденди је улазак у акције које редовно исплаћују дивиденде попут кварталних, полугодишњих или годишњих. Али ове исплате дивиденди су мале и ако у њих не уложите милионе долара, тешко можете од њих живети.

Оно о чему ћу говорити је како генерисати редовна, већа новчана плаћања од компанија са или без поседовања деоница у тим компанијама.

Како?

Продајом опција куповине и стављања опција на акције, ако поседујете акције, или готовином ако немате акције.

Новац добијен од продаје опција је попут примања дивиденде од тих компанија онолико често колико желите. Ви диктирате време када желите да будете плаћени. Краткорочне опције плаћају мање износе док дугорочне нуде веће исплате.

Опције можете продати компанијама које већ редовно исплаћују дивиденде или компанијама које уопште не исплаћују дивиденде. Продајом опција за акције није важно да ли основна залиха исплаћује или не исплаћује дивиденду.

За оне који се у великој мери ослањају на дивиденде као извор додатног или главног прихода, продаја опција у односу на акције које већ поседују сигурно ће увећати њихов приход.

Ево како то функционише када поседујете акције

Трговински систем генерисања готовине из деоница у власништву је добро познат у свету инвестирања у акције као покривена продаја опција куповине. То је техника трговања продајом цалл опција против акција у власништву.

Рецимо да поседујете акције у неким познатим компанијама које исплаћују дивиденде попут Банк оф Америца (БАЦ), Мицрософт (МСФТ) или АТ&Т (Т). Тренутно, како је овај чланак написан у јуну, БАЦ залихе износе 30 долара. У протекла четири квартала исплатила је дивиденду од 0,12 долара по акцији по кварталу или укупно 0,48 долара за период од дванаест месеци.

Под претпоставком да је инвеститор купио БАЦ данас по тренутној цени акција од 30 долара са очекивањем да ће зарадити неке дивиденде од његове инвестиције. Ако је цена акција БАЦ-а остала статична, а да се током следећих неколико месеци не креће много горе или доле, инвеститору то не смета и срећан је што плаћа кварталну дивиденду од 0,12 долара по акцији. За годину дана дивиденда би износила 0,48 долара, што значи повраћај улагања од само 1,6 одсто. Готово по истој цени као када бисте добили новац за паркирање на новчаном фонду ЦД-а. Није ли баш све тако сјајно?

БАЦ исплаћене готовинске дивиденде; са Опцијама насупрот Без опција

Хајде сада да истражимо шта опције продаје могу да побољшају повраћај дивиденде помоћу система продаје покривених цалл опција. Гледајући ланце опција на БАЦ-у, постоји велики избор опција за продају у различитим месецима истека. Краћа истека нуде мање премије (цене) од дужих истека.

Опције БАЦ јула истичу за отприлике месец дана. Опција позива за штрајк 31. јула има понуђену цену од 0,43 долара, а позив за штрајк 32. јула износи 0,20 долара. Позив од 31. јула даје вам повраћај од 1,4%, док је од 32. јула нижи принос од 0,7%. То су месечни приноси када опције истекну трећег петка јула.

Ако пређемо на истек августа, премије су много боље. Позив за штрајк 31. августа износи 0,65 долара, а штрајк 32 0,35 долара за повраћај од 2,1%, односно 1,2%. То су поврати у периоду од отприлике шездесет дана.

Сада ћемо погледати најгори сценарио где сте изабрали да 60 дана буде 32, уместо 31 штрајк. Под претпоставком да се цена акција БАЦ-а одржава на просечном нивоу од око 30 и да продате цалл опције свака два месеца (истек рока од 60 дана) на око 0,35 УСД, то значи приближно 8% годишње само у готовинском приходу од опција. Додајте овоме 1,6% готовинске дивиденде исплаћене током истог 12-месечног периода и на крају ћете добити 9,6% готовинског приноса на акције БАЦ-а. Није ли ово много боље од пуког држања акција и ослањања на повраћај готовинске дивиденде од 1,6%?

Најбољи сценарио продаје 60-дневних опција позива по цени откупа позива 31, која је ближа цени акције БАЦ од 30, донео би приближно 13% само на опције. Додајте 1,6% дивидендног приноса и ово подиже РОИ на 14,6%.

НАПОМЕНА: При продаји цалл опција против деоница у власништву, што је ударна цена (31) ближа тренутној цени акције (30), то је већи принос, али је већа шанса да се акција искористи. Сигурнија метода против потенцијалне вежбе је продаја штрајкова који су удаљенији од тренутне цене акција, попут штрајка 32.

Исплаћене АТ&Т готовинске дивиденде; са Опцијама насупрот Без опција

Ево још једног примера како ће продаја опција против ваше акције повећати ваше приходе од готовинске дивиденде.

Залихе АТ&Т (Т) тренутно котирају по цени од 34 долара у јуну. Квартално исплаћује 49-50 центи кварталних готовинских дивиденди у просеку око 2,00 УСД годишње за леп принос од 5,8% на основу тренутне цене.

Опција позива за 35. јули има премију понуде од 0,69 америчких долара, док је штрајк 36 0,41 амерички долар за месечне поврате од 2%, односно 1,2%. Да би били сигурнији од потенцијалних вежби, даљи штрајкови у августу од 36 и 37 иду за.69 и.47, што доноси приносе од 60 дана од приближно 2% и 1,4%. Мој лични избор био би да одаберем опцију позива за август 37 по цени од 0,47 долара.

Годишње приносе готовине, 60-дневне опције од приближно 2,80 УСД (.47 свака 2 месеца) плус редовне готовинске дивиденде од 2,00 УСД (.50 по кварталу) дају нам укупан годишњи новчани приход од 4,80 УСД.

Ово је повраћај од 14% на тренутну цену компаније АТ&Т од 34 долара насупрот мањег приноса од 5,8% без продаје опција.

Погледајмо корпорацију Мицрософт и видимо колики су бројеви. У овом писању у јуну, МСФТ тргује по тренутној цени од 101 УСД. Будући да волим опције од 60 дана, јер могу да одаберем штрајкове који су даље од тренутне цене, одлучићу се за опцију позива 105. августа у 2.05, која би на годишњем нивоу могла да буде око 12,30 америчких долара

МСФТ исплаћује кварталне дивиденде од приближно, 42 по акцији, дајући укупно 1,68 долара годишње или принос од 1,6% од тренутне цене акција од 101 долара. Годишњи приход од комбинованих опција и дивиденди износи око 13,98 УСД, што даје лепу комбиновану стопу од 13,8%. Овде поново упоређујемо принос од 1,6% само од дивиденди са 13,8% комбинованог приноса од дивиденди и опција.

Наравно, горе поменуте акције не остају увек на истом нивоу цена током целе године. У стварном животу залихе стално флуктуирају и стога горња теоријска поређења можда неће увек важити.

Добро, онда погледајмо стварне историје случајева.

У јануару 2015. године акције БАЦ-а трговале су се на око 16,98 долара. Током наредне две године до децембра 2016. године, акције су исплатиле укупно 0,45 долара у новчаним дивидендама. Поред тога, током овог двогодишњег периода акције су флуктуирале нагоре и надоле, а у децембру 2016. године цена је била око 22,10 УСД.

Нова цена је за 5,12 долара већа него пре две године, а када се додају 0,45 долара дивиденде, деоница је донела укупан принос од 5,57 долара, што представља принос од 33% од првобитне цене у јануару 2015 од 16,98 долара.

Сада погледајте ово поређење. У исте две године живота БАЦ-а, инвеститор је могао продати цалл и пут опције док су се акције кретале горе-доле. Укупан приход од продаје цалл и пут опција износио би 4,75 УСД. Додавањем готовинских дивиденди од 0,45 УСД и апрецијације од 5,12 УСД (од цене акција из децембра 2015.) добијамо укупан добитак од 10,32 УСД.

То је повратак од 61% у односу на првобитну цену из јануара 2015. године од 16,98 УСД. Свакако много бољи од приноса од 33% без опција.

Ево још једног примера случаја. АТ&Т (Т) се у јануару 2015. трговао по цени од око 33,40 америчких долара. У двогодишњем периоду до децембра 2016. године исплатио је укупне новчане дивиденде у износу од 3,86 америчких долара. У децембру 2015. цена акције износила је 42,53 долара, а нето апрецијација цене акције износила је 9,13 долара. Додавањем готовинских дивиденди акционару је укупан добитак од 12,99 долара по цени из децембра 2016. године.

То је укупан поврат од 39% у односу на првобитну цену у јануару 2015. године.

Инвеститор који је такође купио акције АТ&Т у јануару и непрекидно продавао цалл и пут опције све до децембра 2016. године, постигао је много бољи принос од 52% израчунато на следећи начин:

пораст цене од 9,13 УСД + дивиденде од 3,86 УСД + продаја опција од 4,50 УСД = 17,49 УСД. Укупан добитак је 52% од првобитне инвестиције од 33,40 долара

Ево како то функционише када не поседујете акције

Сада смо дошли до дела овог чланка који је највероватније оно што је многе читаоце привукло овом делу. Како доћи до исплате новчаних дивиденди без власништва над акцијама.

Овде нема тајне. Можете примати готовинске исплате са акција које нису у вашем власништву једноставним спровођењем у пракси система за трговање опцијама познатим као продаја пут-опција са обезбеђеном готовином , које се такође назива и покривеним продајом . Ако сте пратили неке од мојих чланака, видећете да се ова стратегија трговања помиње у многим мојим написима.

Кренимо са примером.

Јохн Дое има 50.000 долара готовине на рачуну свог берзанског посредника. Он жели да уложи овај износ у неколико акција које исплаћују дивиденде како би генерисао новчане приходе из овог неискоришћеног новчаног фонда.

Уместо да купи неколико деоница да би сачинио свој портфељ за исплату дивиденде, он може, као алтернативу, да искористи 50.000 долара за осигурање или покривање опција продаје на неколико деоница, а да заправо не купи било које акције. Ево како се то ради.

Рано је у месецу мају. Јохн гледа у Интернатионал Папер Цомпани (ИП) и види да се његове акције тренутно тргују по цени од 52 УСД. Ланци опција за јун показују да он може продати пакете од 50 јуна по цени од 0,84 долара која истиче за шест недеља, трећи петак у јуну.

Продаје 4 уговора (4 уговора = 400 деоница) од 50-их јуна користећи 20.000 долара својих новчаних средстава да осигура 4 уговора. Продаја генерише укупан прилив готовине од 336 долара (.84 пут премија к 400 деоница).

Након што је искористио $ 20,000 од Јохн-овог новчаног фонда од $ 50,000, он је следећи пут погледао Валмарт Сторес (ВМТ) опциони ланац и пронашао пут од 82,5 јуна са премијом од 1,83 $ по његовом укусу. ВМТ акције коштају 84 долара када прода 2 уговора (што је еквивалентно 200 деоница) од 82,5 пут опције, што генерише укупно 366 долара од ове трансакције. Ова трговина је искористила $ 16,500 од преосталог Јохн-овог готовинског стања да би се обезбедила два стављена уговора.

Џону је остало још 13.500 долара од оригиналних 50.000 долара. Поново врши још једну продају опција продаје. Овог пута он бира компанију КСИЗ Цорпоратион. Јуна 67 доноси премију од 1,30 УСД, када КСИЗ залихе износе 67,50 УСД. Продаје 2 уговора генеришући 260 долара обезбеђених са 13.400 долара његовог преосталог оригиналног капитала.

Испод је резиме који приказује Јохн-ове новчане примања и исплате.

Као што показује горња табела, Јохн је остварио укупно 962 УСД новчаних прихода од продаје опција. Опције истичу за 6 недеља, након чега он може поново да напише или прода нове опције за још 4 - 6 недеља.

Јохн-ов приход од 962 долара представља принос од 1,92% на његов капитал од 50.000 америчких долара у периоду од шест недеља. Годишње, ово доводи до приноса од око 16,6%.

Да је поседовао четири акције из горњег примера и примао новчане дивиденде сваког квартала, његове укупне годишње дивиденде од њих износиле би приближно 1.000 - 2.000 америчких долара. Без продаје опција, ово је око 2-4% приноса на његов капитал од 50.000 УСД. Далеко од повратка од око 16% продајом продајних места без поседовања залиха.

И што је најбоље од свега, с обзиром да Џон није свој капитал претворио у поседовање деоница, његова готовина стално остаје ликвидна. Џон може приступити својој готовини било када након истека сваке опције. Или, ако жели да приступи свом готовини пре истека било које опције деоница, може једноставно ликвидирати позицију откупом пут опције и затварањем трговине.

Нисте упознати са опцијама?

Након што видите огромне предности које нуде опције у генерисању бољих стопа за ваш новац, приличи вам да научите опције. Постоји много књига, веб локација, блогова и чланака на тему деоница.

За почетнике, топло бих препоручио књигу „Трговина опцијама: Водич за стратегију за почетнике“. Ова књига је довољно кратка да омогућава почетнику да зачас започне. Једна важна карактеристика је одељак о томе како избећи грешке у послу са опцијама.

Након што сте добро разумели како опције функционишу, требало би да пређете на напредни ниво са књигом „Комплетни водич за продају опција“. Прочитао сам ову књигу неколико пута у потрази за књигама и материјалима да бих препоручио онима који желе да науче како функционише продаја опција. Ово је једна од најбољих књига на које сам наишао због једноставности и потпуности.

ОДРИЦАЊЕ ОДГОВОРНОСТИ

Све информације које се односе на трговање акцијама и опцијама, укључујући примере коришћења стварних података о хартијама од вредности и ценама, служе искључиво за илустрацију и у образовне сврхе и не смеју се тумачити као потпуне, прецизне или актуелне. Писац није берзански посредник или финансијски саветник и као такав не одобрава, не препоручује или не тражи куповину или продају хартија од вредности. За потпуније и актуелније информације обратите се одговарајућем професионалном саветнику.