Преглед садржаја:
Зарадите док чекате!
Колико често смо чули да неко каже „Волео бих да купим те залихе, али сачекаћу да цена падне пре него што уђем“.
Јесте ли знали да бисте заправо могли зарадити док чекате да акције падну на нижи ниво цена?
А ако се никад не спусти на тај нижи ниво, па шта? Зарађивали сте док сте чекали!
Ево стварног сценарија који се уствари одвијао када сам написао овај чланак. Року Инц, компанија која првенствено управља системом за ТВ стреаминг, имала је почетну понуду залиха (ИПО) у среду, 27. септембра 2017. године, по почетној цени понуде од 14 долара по акцији.
Следећег дана, у четвртак, акције су почеле да тргују на НАСДАК берзи по почетној цени од 15,80 долара, достигавши највиши ниво од 23,50 долара, спустивши се на најнижи ниво од 15,75 долара, поново поскупљујући и затварајући дан на 23,50 долара. Следећих дана залихе су наставиле пилање горе-доле.
20. октобра мој пријатељ, назовимо га Јамес за овај чланак, који је активни трговац / инвеститор на берзи, споменуо ми је да су акције пале на ниво од 20,86 УСД. Рекао ми је да пажљиво мотри на акције и да ће их купити ако падне на цену од 18 долара.
Акција је одржала ниво цена изнад 20 долара и чинило се да би неко време вероватно ушао у образац трговања око средине 20-их.
Стварајте новац док чекате да цена акција падне
На несрећу мог пријатеља, Џејмс није добро образован у мудрости коришћења опција као алата за значајно ширење својих могућности у својим активностима трговања акцијама. У ствари је могао одмах ући у РОКУ залихе продајом РОКУ пут опција док је чекао да се цена спусти на његов жељени ниво и на тај начин остварити одређени приход у процесу. Како он то ради?
Јамес је инвеститор у куповину и држање акција, па му не смета да стрпљиво чека да се цена акције спусти на жељени ниво, јер намерава да је задржи за будуће апрецијације. Он је, у ствари, тржишни тајмер. Он игра тајминг на берзи док они иду горе-доле. Да је био упућен у опције, могао би играти на тржишту или горе или доле, без потребе да чека право време за улазак или излазак из било које акције која му се свиђа. Продаје опције када чека доле тржиште и продаје своје додељене акције ако / када тржиште порасте.
Гледајући табелу ланца опција РОКУ испод листе опција које истичу у јануару 2018. године, могао је продати ставку 18 стављених опција по цени од 1,10-1,50 УСД. За ову вежбу претпоставимо да је могао да прода опцију по средњој цени од 1,30 долара.
Морали сте знати до сада, ако сте читали о томе како функционишу опције, продавач стављен попут Џејмса ставља се у позицију у којој је дужан да купи деоницу ако је цена пала на ниво цене који је он желео, у овом случају, 18 УСД или мање, на или пре датума истека.
Процес којим је продавац који је присиљен да прихвати испоруку залиха назива се додељивање. Носилац продајне опције (купац) додељује своје акције продавачу продајне опције (Јамес) и овај је дужан да купи додељене му акције. У овом случају, Јамес мора платити цену од 18 долара по акцији. Ако се ово догоди, Јамес би био више него сретан да плати такву цену, јер му је то од почетка била циљна цена. У суштини, он заправо купује акције са великим попустом.
Даље овај чланак је још један пример куповине акција са попустом.
Остваривање готовинског прихода
Да је Јамес продао продајну опцију 18. јануара по цени од 1,30 долара, одмах би узео овај износ у готовини и то би одмах било додељено на његов брокерски рачун.
Под претпоставком да је Џејмс првобитно издвојио износ од 10.000 америчких долара за куповину акције РОКУ по цени од 18 долара по акцији, то би му омогућило да са својих 10.000 америчких долара купи 555 акција. Опцијама се тргује у пуно 100 акција по уговору, тако да би у овом случају могао да тргује са 5 уговора (500 акција) од 18. јануара. Са 1,30 долара он би остварио укупан приход од 650 долара од ове продаје. Његов брокерски рачун сада би показао укупан салдо у готовини од 10.650 УСД.
Избор месеца истека опција у потпуности је лична жеља продавца у складу са његовим инвестиционим циљевима. Џејмс је могао да одабере дужи рок трајања и да узме више новца, попут продаје продајних опција 18. априла уместо 18. јануара, за чак 2,45 долара. То би му донело укупан приход од 1.225 долара.
Сад је све што је Џејмс требало да уради било да седи и сачека исход своје акције.
Ако трећег петка јануара 2018 (опције власничког капитала истичу 3. петка у месецу) цена РОКУ-а остане већа од 18 долара, Џејмсу неће бити додељене акције, тј. Неће бити обавезан да купи акције. Није му важно јер је само чекајући остварио чисти профит од 650 долара. Управо је зарадио 650 долара на својих 10.000 долара готовине паркираних на његовом брокерском рачуну. То је 6,5 посто поврата на његов успавани новац.
Да је Јамес био чисти тржишни тимер без знања о опцијама, сачекао би да му цена падне на 18 долара, и још би чекао да се цена спусти на његов ниво. У међувремену, његов готовински рачун не би зарађивао новац током овог периода чекања.
Можете ли да се сетите било ког места на којем можете да паркирате свој новац и остварите поврат од 6,5 посто за само 90 дана? Све ово под претпоставком да је цена РОКУ-а остала изнад 18 долара по акцији све до јануара. Џејмс је себи створио профит од 650 долара само чекајући, а да није поседовао РОКУ акције.
Куповина залиха по сниженој цени
Како купујете акције акција по сниженој цени? У горе описаном окружењу РОКУ, Џејмсу би била додељена (купљена) акција по цени од 18 долара да је акција била на овој цени или нижој на датум истека у јануару. Умањено за 1,30 долара које је већ добио од продаје пут опције даје му снижени нето трошак од 16,70 долара за РОКУ деоницу.
Како време берзе пролази, Џејмсово чекање омогућило би му да купи акције по цени од 18 долара када је цена пала на овај ниво. Његових 90 дана чекања да акције падну нису му донеле никакву корист, осим што је купио акције по цени од 18 долара. Док је продајом пакета у октобру његово чекање донело одређени приход што је у ствари резултирало сниженом ценом од 16,70 УСД за акције РОКУ.
Ево још једног примера како продати опције као метод попуста на цену жељене акције.
Као што сам написао овај чланак, Валт Диснеи Цо. (ДИС) трговао се по цени од 98,55 долара. Уместо да купујете акције по овој цени, могли бисте продати продајну опцију од 97,5 децембра по цени од 3,00 долара. Ако би акције наставиле да падају на ниво од 97 или 96 или било која цена испод 97,5, опција би била додељена и морали бисте купити акцију по цени од 97,50. Али пошто сте од продаје пут опције добили 3,00 УСД, ваш нето трошак заиста износи 94,50 УСД.
Управо сте купили ДИС акције по сниженој цени од 94,50 УСД.
БЕЛЕШКА:
Све информације које се односе на трговање акцијама и опцијама, укључујући примере коришћења стварних података о хартијама од вредности и ценама, служе искључиво за илустрацију и у образовне сврхе и не смеју се тумачити као потпуне, прецизне или актуелне. Писац није берзански посредник или финансијски саветник и као такав не одобрава, не препоручује или не тражи куповину или продају хартија од вредности. За потпуније и актуелније информације обратите се одговарајућем професионалном саветнику.
© 2018 Даниел Моллат