Преглед садржаја:
Повраћај готовине (ЦоЦ) пружа инвеститорима некретнина брз и једноставан начин да упореде профитабилност сличних некретнина за инвестирање у некретнину или да је упореде са другом (не-некретнинском) могућношћу улагања.
У реду, али уз то треба напоменути да готовина није посебно моћно средство за мерење профитабилности имовине од дохотка од закупа и тренутно у анализи улагања у некретнине добија мање пажње него што је то била случај пре неколико година..
Један недостатак лежи у чињеници да поврат новца у готовини не узима у обзир временску вредност новца (тј. Идеју да долар данас вреди више од долара у будућности). Поврат готовине у готовини мора бити ограничен на једноставно мерење новчаног тока имовине стамбеног дохотка у првој години, а не било ког новчаног тока у будућој години.
Без обзира на то, готовина још увек нуди сезонским и почетним инвеститорима некретнина валидну корист. Па хајде да копамо.
Метод
Практично говорећи, поврат готовине у готовини мери однос између очекиваног новчаног тока некретнине која се изнајмљује током прве године и износа почетне готовинске инвестиције коју је инвеститор некретнина извршио за куповину некретнине која се изнајмљује. Стога се готовина на готовини увек изражава у процентима.
Дефиниције
Будући да су „новчани ток готовине“ и „почетна инвестиција“ имовине најважнији за израчунавање ЦоЦ, чинило се потребним објаснити сваку од њих.
- „Првогодишњи новчани ток“ (или годишњи новчани ток) је износ новца који се од имовине очекује да генерише током прве године пословања.
- „Почетна инвестиција“ (која се понекад назива укупна инвестиција) је укупан износ уложеног готовине, укључујући депозит, зајмове и трошкове стицања (есцров и накнаде за власништво, процену и трошкове инспекције).
Калкулација
Формула је:
Годишњи новчани ток / укупна инвестиција = поврат новца у готовини
Да бисмо вам показали како да направите прорачун, размотримо пример.
Претпоставимо да сте заинтересовани за куповину стамбене зграде са следећим претпоставкама и желите да утврдите колика ће бити стопа вашег приноса на улагање у готовини.
- Укупно 6 јединица
- Трошкови аквизиције: 5.000 УСД
- Закуп: 1.000 долара месечно
- Додатак за упражњено радно место: 5%
- Остали приходи: 720 УСД годишње
- Оперативни трошкови: 27.781 УСД годишње
- Резерве за замену: 1.800 УСД годишње
- Хипотека: 350.000 УСД,
- Поени: 3.500 УСД,
- Годишња уплата: 25.181 УСД
У реду, хајде сада да користимо те податке за одређивање „годишњег новчаног тока“ и „укупног улагања“ потребног за израчунавање стопе поврата у готовини.
Годишњи новчани ток
- Бруто планирани приход ((6 јединица к 1.000 УСД) к 12): = 72.000 УСД
- Бруто пословни приход (ГСИ - упражњено место + остали приходи): 72.000 - 3.600 + 720 = 69.120 америчких долара
- Нето оперативни приход (ГОИ - оперативни трошкови): 69.120 - 27.781 УСД = 41.331 УСД
- Годишњи новчани ток = (нето оперативни приход - резервна резерва - сервисирање дуга)
- Резултат: 41.331 - 1.800 - 25.181 долара = 14.350 долара
Тотална инвестиција
- Укупна инвестиција = (предујам + трошкови аквизиције + поени)
- Резултат: 150.000 УСД + 5.000 + 3.500 = 158.500 УСД
Калкулација
Годишњи новчани ток / укупна инвестиција = Поврат готовине
14.350 $ / 158.500 $ = 9,05%
Сада када знате да ова специфична инвестиција у некретнине доноси принос у готовини од 9,05%, можете је упоредити са другим сличним инвестиционим некретнинама или алтернативним инвестицијама попут стопе Т-Билл-а и одлучити да ли ћете наставити или не куповина.
Узорак (ЦоЦ у извештају)
Узорак (прорачун ЦоЦ)
© 2008 Јамес Кобзефф