Савремена историја спашавања банака

Спасилачке банке и зомби банке

Морамо да се сетимо историје спашавања банака

Историја спасавања банака је тужна јер зорно илуструје уобичајену мудрост Џорџа Сантајане да „Они који се не могу сетити прошлости осуђени су да је понове“. Кад год се тражи упечатљив пример неуспеха у учењу на грешкама, чини се да је историја спашавања банака водећи кандидат због три понављајућа догађаја:

Банке и даље праве сличне грешке које захтевају спашавање.
Америчка влада, Федералне резерве и Федерална корпорација за осигурање депозита (ФДИЦ) настављају да спашавају криве банке.
Упркос вишеструким перспективама које често указују на то да се можда догодила криминална активност, правно гоњење је изузетно ретко.

Испод ћете пронаћи сажети преглед савремене историје спашавања банака у Сједињеним Државама - од 1970. године. Као што ћете видети, једна од највременијих и најрелевантнијих књига о овој теми прикладно је насловљена „Најбољи начин за пљачку банке. Један."

Савремена америчка историја банкарског спашавања - 1970. била је важна година

Савремена историја спашавања банака започела је банкротом Пенн Централ Раилроад-а 1970. У наставку су сажети најважнији догађаји из периода од 1970. до данас.

1970

Банке које су издавале комерцијалне записе Пенн Централ Раилроад-у, спасио је одбор Федералних резерви када је Пенн Централ прогласио банкрот 1970.

1974

Корупција и лоша пословна пракса приморали су ФДИЦ да преузме Франклин Натионал Банк. Неки од руководилаца банке на крају су осуђени.

1984

Национална банка Цонтинентал Иллиноис (у то време осма по величини банка у Сједињеним Државама) претрпела је превелике губитке због енергетских кредита купљених од банке Пенн Скуаре у Оклахоми. Федералне резерве и ФДИЦ удружили су напоре да спасу банку. БанкАмерица је на крају купила банку.

1989

Било је много неуспелих штедњи и зајмова. Ово је спасило пореске обвезнике од око 200 милијарди долара путем Закона о повраћају и извршењу реформи финансијских институција. Генерално, СЦГ нису успели у великом броју јер су претерано ризиковали и искористили промене закона који покривају финансијске институције. Ово би требало звучати познато онима који су недавно изложени банкама које преузимају превелике ризике и користе предности смањених банкарских ограничења. Финансијска криза из 2008. године потекла је 1989. године и раније. Највидљивији директор компаније С&Л био је Цхарлес Кеатинг из Линцолн Савингс анд Лоан. На крају је одлежао мање од пет година затвора.

2008

Ово је била година савршене финансијске олује која је срушила Беар Стеарнса, Фанние Мае, Фреддие Мац-а и Цитигроуп. У јануару 2009. године, Банк оф Америца је добила додатну помоћ. Конгрес је у октобру 2008. године донео Закон о хитној економској стабилизацији (Троублед Ассет Релиеф Програм или ТАРП).

Понављање историје

На почетку: хипотеке и нема новца доле

За већину нас хипотеке су биле рутинска ствар у читавом нашем финансијском животу. Према већини рачуна, „нула пацијената“ за стамбени зајам била је негде током 1930-их. Супротно ономе што бисте могли помислити, банке нису биле први хипотекарни зајмодавци. Осигуравајуће компаније тражиле су здраво место за улагање дела новца који осигуравајуће друштво често има на располагању након што од својих купаца прими премије. Како се сада прича, индустрију осигурања није занимало да кредите за некретнине издаје из доброте свог срца, већ зато што су видели оно за шта су мислили да је јединствена прилика да остваре знатну добит када зајмопримци не изврше своје кредите. С обзиром да је Велика депресија била главна негативна економска сила све док Други светски рат није створио финансијски подстицај,осигуравајуће компаније су заиста мислиле да су пронашле победничку стратегију улагања.

У првим хипотекама није било необично да је зајмопримац рутински уплаћивао „депозит“ од 80 или више процената. На данашњем тржишту некретнина, хипотека од 80 процената може се односити на позајмљивање 80 процената купопродајне цене. На почетку хипотекарног финансирања, међутим, хипотека од 80 процената значила је да власник куће плаћа 80 посто купопродајне цене и задужује се 20 посто. Ако је власник куће затајио кредит за некретнину и изгубио имовину, губио је значајну власничку позицију.

Премотавајући крај рата, савезна влада је желела да помогне ветеранима који се враћају да се брзо прилагоде другој економији. Закон о ГИ (званично Закон о прилагођавању војника из 1944.) био је закон који је помагао ветеранима да похађају факултете или стручне школе, купују посао, примају накнаду за незапосленост и купују кућу са јефтином хипотеком која није захтевала депозит. Ово је био почетак недостатка новца за куповину куће.

„Званични“ закон о ГИ наставио је да пружа новчане бенефиције ветеранима до 1956. године. Постоје додатни закони који су пружали сличну помоћ у наредним деценијама, а ови владини програми се и даље обично називају ГИ рачун.

Објашњење банкарског спаса

Шта су спасавања банака? Ево одличног објашњења.

Анкета - за или против?

Осим банака и банкара, спашавање обично није добро за друштво.

Без улога за хипотекарне кредите у 21. веку

Почетком 21. века банке су имале превише новца за позајмљивање и недостатак потрошача да га позајмљују. Финансијско решење банака за ову необичну дилему било је стварање нових стандарда за стамбене кредите у којима би појединци лакше могли да позајмљују више новца и користе мање новца за авансно плаћање. У неким ситуацијама хипотекарни зајмови били су доступни и за више од 100 процената купопродајне цене, тако да трошкови затварања и друге накнаде за зајам могу бити покривени споразумима о финансирању.

Начин на који су банке морале гледати на ову златну прилику био је да су једним потезом оловке могле повећати приход од камата од 10 до 25 процената једноставно позајмљивањем више новца на сигурно инвестиционо средство за које се чинило да сваке године повећава вредност. Чак и ако инвеститори започну без капитала (или негативног капитала у случају зајмова изнад 100 процената вредности), зајмопримци са високим левериџом брзо би изградили своје власништво у капиталу у кратком временском периоду.

Савезна влада помогла је овом креативном менталитету финансирања нудећи гаранцију дела или свих зајмова за некретнине. Ова врста „полисе осигурања“ у позадини заузврат је вероватно подстакла хипотекарне банкаре да постану траљави са својим праксама осигурања кредита. Неколико година банке и хипотекарне компаније имале су одбрамбене усеве нових и рефинансираних стамбених кредита. Али „сушне године“ назирале су се у будућности за оне који су обраћали пажњу.

Међутим, у међувремену се живело добро. Шта би могло поћи по злу? Било је истакнутих банкарских и економских стручњака који су упозоравали да су банке на путу кредитирања који би могао довести до озбиљних проблема. Међу њима најважнија - Схеила Баир, шефица Федералне корпорације за осигурање депозита (ФДИЦ).

На несрећу свих нас, Схеила Баир је игнорисана и 2008. је било потребно велико банкарско спашавање како би се финансијски систем одржао на површини. Да ли је банке требало спасити финансирањем пореских обвезника? Према Схеила Баир-у, „банке је требало пустити“.

Видео са Виллиамом Блацк-ом - Аутор "Најбољи начин да се опљачка банка јесте да се поседује"

Најбољи начин да се опљачка банка јесте да се поседује објављен је 2005. године и фокусира се на колапс и накнадно спашавање штедње и зајмова (око 1989.). Цхарлес Кеатинг је био један од ретких банкара који је кривично гоњен, а Виллиам Блацк повезује тачке између Кеатингових поступака и корпоративних финансијских превара током периода након 2000. године.

Марк Тваин је често говорио о бизнису и банкарима

Један пример: „Банкар је момак који вам позајмљује кишобран када сунце сија, али га жели назад чим почне да пада киша.“ Још један пример: „Постоје два пута у човековом животу када не би требало да нагађа: када то не може да приушти и када може“. Ажурирана верзија другог цитата могла би да гласи овако:

Два су пута када банка не би требало да шпекулише: када банка то не може да приушти и када може.

Да ли су данашње банке нови разбојнички барони?

Да ли знате шта је (био) „разбојнички барон“? Појам „разбојнички барон“ постоји већ најмање два века. У последње време нисам га често користио, али нисам могао да не размишљам одмах о модерним банкама када сам наишао на ову дефиницију „пљачкашки барон“: „Комбинује осећај криминала („ пљачкаш “) и нелегитимне аристократије („ барон '). Израз се обично примењивао на бизнисмене за које се сматрало да су користили сумњиве праксе да би нагомилали своје богатство. Наводно, њихова' сумњива пракса 'обично је подразумевала продају производа по изузетно ниским ценама (и врло лоше плаћање својих радника како би Учините то), откупивши конкуренте који нису могли да прате, а кад није било конкуренције, повећали би цене далеко изнад првобитног нивоа. "Ова перспектива је у складу са становиштем Вилијама Блека у Најбољи начин да се опљачка банка је да поседујете једну .

Неил Барофски разговара о текућем спашавању банака - порески обвезници плаћени за ово?

Учење из историје банкарства

Учимо ли из историје? Шта су банке научиле?

Други начин да се одговори на ова питања је да се сагледа шта би се другачије догодило ако се недавна банкарска криза поново разбукта. У нашој последњој епизоди, највеће банке су постале много веће, па се чини да „Превелика да пропадне“ и даље представља значајан и стваран ризик. Банкари су наставили губити пут од спасавања настављајући ризичне инвестиционе праксе. Зашто је то?

Велики део проблема је у томе што постоји велика разлика између онога што јавност (бирачи и грађани) жели и треба и онога што су политичари заправо урадили. Многима у Конгресу једина „јавност“ која броји је она која им шаље велике чекове, а банкарска установа наставља да им исписује чекове. Тако да су банке очигледно научиле да те картице и чекови долазе.

Шта да радимо? Ево пет начина на које појединци могу другачије да раде тако што ће научити историју спашавања банака, а затим предузети стратешку акцију:



5 стратегија: Учење из историје спашавања банака
1. Слабије послујте са банкама које су узроковале банкарске проблеме
2. Смањивање личног и пословног дуга уместо повећања
3. Отпуштање ваше зомби банке или банке која има проблема
4. Избегавање лоших банака и проналажење добрих банака
5. Израда плана за ванредне ситуације: Увек имајте план Б.

Учите из историје спашавања банака.

А сада, ваше мисли на ту тему…

Тони Бонура из Тицкфав-а, Лоуисиана, 24. новембра 2012:

Ово је била занимљива и корисна лећа. Научио сам неке ствари из своје посете овде.

ТониБ

Степхен Бусх (аутор) из Охаја 8. новембра 2012:

@ЛабКиттиДесигн: Без обзира да ли постоје додатна спашавања, огромни ризици које банке преузимају морају да се зауставе пре него што се проблем реши. По мом мишљењу, тренутни банкарски ризици неће бити решени на задовољавајући начин док се не донесу и не примене озбиљна банкарска ограничења (барем онако јака као Гласс-Стеагалл закон који је укинут 1999. године).

ЛабКиттиДесигн 7. новембра 2012:

Има ли размишљања о књизи Јонатхана Теппера „Ендгаме“? Чини се да сматра да ће спас из 2008. бити последњи (ако га добро читамо).