Пробно тестирање роберт лицхелло система аутоматског управљања инвестицијама (циљ) за одређивање времена на берзи

Истражите тест АИМ система Роберта Лицхелла за временско улагање.

Цанва

Многи су рекли да је најважнија сврха улагања зарађивање новца. Да бисмо зарадили, суочавамо се са две кључне одлуке: када купити и када продати. Једноставно речено, морамо куповати када су цене ниске, а продавати када су цене веће од куповних.

Тешкоћа је у примени. Наше емоције раде против нас; када се тржишта повећавају, постоји весеље због којег је врло лако придружити се и купити када су цене високе и померају се више. Када су тржишта ниска, може се чинити да дна нема и тржиште се никада неће вратити, што олакшава праћење стада и ниску продају.

Систем за смањење осећаја улагања

У идеалном случају, потребан нам је систем који ће смањити осећај инвестирања аутоматским обавештавањем када требате купити, продати или не радити ништа. Крајем 1970-их, Роберт Лицхелло објавио је књигу под насловом Како зарадити 1.000.000 УСД на берзи - аутоматски , која представља систем временског мерења на берзи за који се тврди да ради управо то. У овом чланку ћемо укратко објаснити овај систем, а затим га поново тестирати да бисмо утврдили да ли постоји веродостојност ових тврдњи.

Ако сте већ упознати са основним АИМ системом, али желите да видите детаљнију анализу, идите на овај чланак: Анализа осетљивости.
Ако желите да видите како се користи АИМ систем у портфељу са више ЕТФ-а, идите на овај чланак: Мулти-ЕТФ анализа.

Шта је АИМ?

Роберт Лицхелло је свој систем временског одређивања времена назвао Аутоматиц Инвестмент Манагемент или АИМ. АИМ је алгоритам који пружа логичан систем за управљање вашим улагањима. Може се користити са портфељем акција или узајамних фондова. Овај систем ће вас упутити када и колико купити или продати.

Да бисте израчунали АИМ-ове количине куповине и продаје, морате знати две ствари: колико сте новца уложили у портфељ и тренутну вредност вашег портфеља. За илустрацију, прођимо кроз неколико примера.

Пример налога за куповину

Контрола портфеља (износ почетног улагања) = 1000 деоница @ 10 УСД по акцији = 10 000 УСД
Месец дана касније цена акције пада на 8 долара, вредност портфеља = 8000 америчких долара
Додајте 10% тренутној вредности портфеља = 8800 УСД.
Одузми 8800 од 10.000
Што је једнако = 1.200 америчких долара

Имајте на уму да позитивна вредност означава сигнал за куповину. Међутим, ако је ова вредност била негативна, онда нам АИМ каже да се држимо.

Пошто се вредност ваше инвестиције смањила, АИМ вам је сигнализирао да купите 150 деоница, што је еквивалент од 1.200 америчких долара.

Једна од занимљивих карактеристика АИМ-а је да сваки пут када купите више деоница, контрола вашег портфеља се повећа за половину набавне вредности. У овом случају, контрола портфеља повећала би се на 10.600 УСД. Ово је уграђени регулатор ризика који ће вас спречити да исцрпите своје новчане резерве када тржиште опада или да направите превише готовинске резерве када тржиште иде више.

Пример налога за продају

Контрола портфеља (износ почетног улагања) = 1000 деоница @ 10 УСД по акцији = 10 000 УСД
Месец дана касније цена акције расте на 13 долара, вредност портфеља = 13 000 америчких долара
Одузмите 10% од тренутне вредности портфеља = 11.700 УСД
Одузми 11.700 УСД од 10.000 УСД
Што је једнако = - 1.700 УСД

Имајте на уму да негативна вредност означава сигнал продаје. Међутим, ако је ова вредност била позитивна, онда нам АИМ каже да се држимо.

Пошто се вредност ваше инвестиције повећала, АИМ вам поручује да продате 130 акција, што је еквивалент од 1.700 долара.

У оба случаја, АИМ вам доноси исправну одлуку - купујте када вредност вашег портфеља падне, а продајте када расте. Ако се АИМ стриктно поштује, може се искористити за уклањање већег дела емоција улагања.

АИМ веб странице

Одбор за поруке корисника АИМ - ИнвесторсХуб
Одбор за поруке о инвестиционом систему „Богатство трговањем акцијама“ - ИнвесторсХуб

АИМ у стварном свету

Дакле, да ли АИМ функционише у стварном свету? Да бисмо одговорили на ово питање, послужићемо се историјским ценама акција и покренути АИМ алгоритам кроз његове кораке. Користићемо историјске цене једног од најактивнијих фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ), С & П депозитарних признаница, симбол деонице СПИ. СПИ је ЕТФ који прати Стандард & Поорс индекс од 500 акција.

Од јануара 2000. до јула 2016. године, историја цена шпијунских услуга кретала се од 68,11 до 217,12 америчких долара. Током овог периода догодила су се два пада на берзи, један петогодишњи период повећања цена и, наравно, тренутни раст цена од марта 2009. Тако да можемо тестирати АИМ кроз неколико фаза куповине, бар једну фазу продаје, и прочитајте шта је тренутно на тржишту.

Сада, погледајмо резултате повратног тестирања који су сумирани на доле приказаном графикону временских серија. Све трансакције куповине и продаје бележе се жутим оквиром за текст који приказује месец / годину, количину купљене или продате и закључну цену на крају тог месеца. Поред тога, трансакције куповине означене су црвеним маркерима, трансакције продаје означене зеленим маркерима.

Резултати повратног тестирања

Прво што примећујемо је да је почетна куповина 68 акција 1/3/2000 врло близу места где је тржиште достигло врхунац у августу 2000. Тада, како је тржиште падало у наредне две године, АИМ је акумулирао укупно 79 акција преко седам различитих сигнала за куповину у фебруару, марту, августу и септембру 2001. и јуну, јулу и септембру 2002. Током ове фазе куповине искористили смо већину резерви готовине, остављајући нам $ 2919 у готовинском "осигурању" ако би тржиште наставља да опада. Поред тога, наш број акција је порастао за 116% са 68 на 147 акција, више него удвостручујући наш „потенцијални“ раст вредности капитала када се појави тржишни тренд. Под претпоставком да је ФИФО рачуноводство наша просечна цена по акцији смањена са 143,80 на 121,21 долара.

Након што је тржиште досегло дно 2002. године, доживљавамо петогодишњи период раста цена. Током овог периода, АИМ би нам дао да продамо укупно 42 акције у пет различитих прилика за продају у јануару и децембру 2004., фебруару и октобру 2006. и априлу 2007. На крају ове фазе продаје АИМ је створио резерве готовине на 9.989 УСД и држимо 105 акција. Просечна цена по акцији је 78,85 УСД.

Од врхунца на тржишту у октобру 2007. године дошло је до готово праволинијског пада до фебруара 2009. Током тог слободног пада, АИМ је акумулирао укупно 117 акција у шест различитих сигнала за куповину од септембра 2008. до фебруара 2009. На крају ове акумулације фаза АИМ је готово исцрпела новчане резерве на 809 УСД и сада држимо 222 акције по просечној цени по акцији од 97,86 УСД.

Коначно, тржиште је порасло од марта 2009. до јула 2016. Током тог периода АИМ издаје 12 продајних сигнала за укупно 124 акције. На крају ове фазе продаје АИМ је повећао резерве готовине на 21.149 УСД и држао 98 акција по просечној цени по акцији од 82.76 УСД.

Закључци

Упркос томе што је почетна куповина била близу тржишног врха, укупни учинак портфеља није лош. Од 31. 7. 16. Хипотетички портфељ састоји се од 98 деоница и 21.149 америчких долара у готовинским резервама, што укупно износи 44.164 долара, или добит од 120,8%. Коришћење стратегије куповине и задржавања резултирало би укупно 31.839 долара или добитком од 59,2%.

Чини се да АИМ ради добар посао у управљању залихама и контроли, што показују наше резерве готовине које се повећавају за 111,5%, наше власништво над акцијама повећава се за 44,1% и просечна цена по акцији од 82,76 УСД, што је смањење за 44,2%. Међутим, један ризик се појавио током друге фазе акумулације, скоро смо остали без готовине у априлу 2009. Имали смо само 809 америчких долара (4% од укупне вредности портфеља) за куповину додатних акција, готово исцрпљујући наше новчане резерве.

Током два пада тржишта АИМ је ухватио оба дна са сигналима за куповину, са горње стране АИМ је пропустио продају на врхунцу 10/2007.

Све у свему, чини се да АИМ систем добро обавља посао идентификовања кључних поена куповине / продаје. Ако сте довољно дисциплиновани да делујете само када вам АИМ каже да купујете / продајете, већи део емоција улагања може се елиминисати.

Ако сте заинтересовани за добијање изворних података за ову анализу у облику табеле, пошаљите е-поруку на доугбуркеаз@гмаил.цом са речима „АИМ Бацк-Тест“ у наслову.

Претпоставке за повратно тестирање АИМ

Увек је потребно направити неке основне претпоставке када се ради емпиријска анализа. Ево листе за ову анализу:

Почетни износ за улагање у акције је 10.000 УСД
Готовинска резерва од 10.000 УСД за будуће куповине
Одлуке о АИМ-у заснивају се на цени затварања акција последњег дана трговања у месецу
Купити или продати цена је отворен цена акција на 1 ^-ог трговачког дана у месецу
Налог за куповину или продају се не извршава осим ако налог не износи +/- 5% вредности капитала
Провизија за трговање на берзи износи 10,95 УСД по трговини
Стопа поврата на готовинску резерву је 2% АПР
Дивиденде расподељене на готовински рачун, а не реинвестиране