Како трговати деоницама са дефинисаном стратегијом ризика

Фото Адам Новаковски на Унспласх-у

Акцијске опције временом губе вредност, што се може искористити у вашу корист окретањем логике. Такође можете да користите опције да бисте закључали максималан ризик. Показаћу вам како да овом стратегијом ставите шансе у своју корист.

Почнимо са разумевањем зашто опције теже да губе вредност:

1. Када купујете опцију, кладите се да ће основна залиха премашити одређену цену до одређеног датума.
2. Ако не успе да достигне ту цену до датума који сте навели, она истиче безвредно.

Опцијама је додата временска премија када је купите. Како се приближава датуму истека, временска премија еродира, а опција губи вредност.

Када купујете опције за акције, акције се морају кретати у правом смеру и померити довољно на време да зарадите новац. Најбоље је бити на страни продавца опција или писца опција како се то зове.

Како бити писац опције

Уместо да купујете опције, ви их продајете. Ви постати опција писац . Било који брокер деоница / опција ће вам то омогућити.

То обрће логику. Као што ћу објаснити, сада премија за еродирање времена иде у вашу корист.

„Писање опције“ је термин који се користи за продају опције која није ваша. Такође је познато и као продаја кратких производа.

Како се пише опција? Продајете га на свом брокерском рачуну баш као што купујете или продајете акције. Али када напишете опцију, назначите налог да „продате да бисте отворили“. То је зато што отварате трансакцију.

Кад покушавам то објаснити неким људима, они кажу да никада нису знали да можете продати нешто што не поседујете. То је само враћање трговине уназад, а метода је та која вам даје шансе у корист са опцијама.

На крају ћете га морати откупити да бисте закључили трговину. То је учињено са поруџбином „купи да затвориш“ . Али не морате га увек откупити. Ако основна акција никада не пређе вашу цену штрајка (познату као новац у новцу), тада опција истиче безвредна и не морате је откупити. Ви само пустите да истиче и задржите сав новац који сте за то добили.

Не препоручујем да чекате да истекне, поготово ако већ имате 50% профита, а до истека има још доста времена. Сетите се онога што сам раније рекао, да већина опција временом губи вредност. Дакле, можете је откупити за мање него што сте је продали, а разлику држите као профит.

Шта значи када продајете опције на кратко?

Постоје две врсте опција. ПУТ и ПОЗИВ. Помоћу наше стратегије ви ћете продати, а не купити ове опције. То је познато као кратко продаја. Опет, пишете опцију.

• Када продајете ПОЗИВ, некоме продајете право да од вас купи основну залиху по одређеној цени пре датума истека.
• Када продајете ПУТ, продајете некоме право да вам прода његове акције по одређеној цени пре истека рока употребе.

Постоје три начина трговања овим стратегијама.

1. Продај ЦАЛЛ опцију када поседујеш акције, у случају да те позову.
2. Продајте опцију ПУТ када ионако желите да поседујете акције, у случају да вам се ставе.
3. Продајте опцију и купите јефтинију да бисте дефинисали ризик.

Трећом техником се нећете бавити куповином или продајом основних акција. Процес се завршава пре него што ће се то догодити.

Све следеће три технике детаљно ћу објаснити у следећим одељцима.

Опције имају датум истека од једног дана до неколико година. Волим да пишем 30-дневне опције. Временска премија се брзо нагриза у последњих 30 дана и то вам иде у корист када продајете кратко.

Фото Цхрис Ливерани на Унспласх-у

Метод # 1: Продаја ПОЗИВА када већ поседујете акције

Ако већ поседујете одређену акцију и не мислите да ће се она у наредних 30 дана много померати, можете из ње исцедити нешто додатног новца продајући неком другом ЦАЛЛ опцију на тој акцији.

Продајете право да „позовете“ залихе од себе по договореној цени. Сада знате зашто се то назива ЦАЛЛ опцијом.

Ако залиха падне или остане иста 30 дана, опција истјече без вредности, а ви задржавате сав новац који сте добили за опцију.

Вероватно мислите: „Али изгубио сам новац на акцији!“

Још увек имате акције, а такође имате и додатни новац од опције позива која је истекла да бисте надокнадили нижу цену на акцији.

Шта не може погрешити с продајом покривених опција за позиве?

Када поседујете основну залиху за опцију коју продајете, покривени сте у случају да цена пређе висину од ударне цене опције.

У том случају, ваше акције ће бити опозване од вас. Односно, купац опције има право да купи ваше акције по договореној цени, иако то сада можда вреди више од тога.

Запамтите да то радите са залихама за које не мислите да ће се много померати за 30 дана. И успут, задржавате сву премију коју сте добили када сте продали опцију. Дакле, иако сте изгубили залихе, пре уласка у трговину сте добили више него што је вредело, а задржали сте и премију за опцију.

Који је најгори случај?

Ужасна ствар која се може догодити је да залихе пуцају необично високо, а ви сте присиљени да их продате по договореној опцији. Изгубили сте остварујући ту огромну добит, али задржавате новац примљен од продаје опције.

То је још један разлог за продају опција које истичу у року од 30 дана. Шансе су мање за деоницу да у тако кратком времену направи огроман помак према горе. Али то се дешава.

Метод # 2: Продаја ПУТ-а када не бисте имали против поседовања залиха

Шта ако немате акције на залихи и мислите да бисте желели да је купите, али нисте сигурни шта ће учинити.

У том случају можете да продате опцију ПУТ. То значи да некоме продајете право да вам прода његове акције по договореној цени. Ако дионица падне испод ударне цијене у року од 30 дана, они вам могу „ставити“ своје дионице дионице, а ви сте присиљени да је купите по договореној цијени. Због тога се зове опција ПУТ.

Ако залиха порасте у тих 30 дана, могу је продати на отвореном тржишту за још. Никада не би искористили своју могућност. Они би само пустили да истекне. Задржавате све премије које су вам платили.

Шта не може погрешити с продајом опција ПУТ?

Запамтите да то радите под условом да бисте желели да купите залихе ако пођу више. Дакле, није проблем ако се то догоди.

Никада не желите да продате ПУТ опцију ако нисте спремни или нисте у могућности да купите акције. На свом брокерском рачуну треба да имате довољно новца за, али акције у случају да вам купац опције „стави“ акције.

То значи да сте покривени јер имате новца за куповину акција. Дакле, желите да продајете само "покривене" путове. Ако нисте покривени, продајете голе кутије, а то није упутно ако не закључате максималну вредност ризика. Објаснићу ту стратегију након што завршимо са расправом о овој.

Па шта ако акције падну? Купац опције продаће вам своје залихе по договореној цени. Та ударна цена је виша него што се продаје на тржишту, а свеједно је морате купити. Али задржавате премију коју сте добили када сте продали опцију.

Због тога сам рекао само да продајем ПУТ опције кад ионако желите да купите акције. На крају ћете можда купити акцију ако нисте у праву са временом или ценом.

Није лоша ствар, јер чак и ако је то случај, купујете акције по нижој цени него да сте је купили тек кад сте први пут помислили.

Зашто је то? Зато што је опција ПУТ коју сте продали била понуда за куповину деоница по цени која је нижа него што је била када сте продали опцију. Пристали сте да купите акције по тој цени у случају да акције падну испод те цене до датума истека.

Дакле, купили сте акције по повољнијој цени, плус морате задржати додатну премију коју сте добили за опцију. Дакле, у ствари сте толико мање платили залиху.

Који је најгори случај?

Ако је залиха изузетно ниска, још увек је купујете по тој уговореној цени. То није тако пуно, јер на тржишту вреди много мање.

Али запамтите, то сте учинили само у случају када сте ионако желели да купите акције. Дакле, још увек вам је боље него да сте првобитно купили акције, јер сада имате и профит од продаје опције - задржавајући сву примљену премију.

Рано затварање опције трговине

Ако приметите да се трговина опцијама противи вама пре истека 30 дана и промените мишљење о куповини или продаји деоница, можете закључити посао откупом опције.

Будући да опције губе на вредности како се приближавају истеку, на крају ћете можда откупити опцију по нижој цени, чак и ако су акције почеле да се крећу против вас, све док није отишла предалеко до крајности.

Временска премија вредности опада

Снимак екрана по аутору

Метод бр. 3: Како одредити ризик

Ако желите да радите само са опцијама, а не размишљате о томе да вас акције позову или вам их позову, као у прве две методе, морате да имате стратегију заштите од најгорег сценарија.

Опције временом заиста губе своју премиум вредност, а сада знате како да ово учините у своју корист. Али то је сигурно само ако сте покривени тако да имате акције на располагању за продају ако опција ЦАЛЛ иде против вас, или новац доступан за куповину акција ако опција ПУТ иде против вас.

Па ста да радим? Можете дефинисати ризик. То чините тако што купујете (дугујете) још једну опцију без новца истовремено када продајете (кратку) премију у другој опцији.

Рецимо да сте одлучили да продате опцију ЦАЛЛ за продају КСИЗ по цени од 50 УСД. Можете купити ЦАЛЛ опцију и купити исте акције по цени од 60 УСД. То се зове вертикална трговина. За позив од 60 долара платићете мање од онога што сте добили за позив од 50 долара, тако да имате кредит на трговини. А ово што ради је закључава вас укупан ризик од разлике између две ударне цене.

Без обзира колико високо иде основна залиха, увек можете искористити своје право да је купите по цени од 60 долара. Још увек морате да је продате по цени од 50 долара ако је прешла више од тога, али 10 долара је ваш укупан ризик ако ова трговина иде против вас.

Како прекинути вертикални положај пре истека

Не требате чекати да опције истекну. Куповина и продаја основних залиха такође није неопходна. Можете једноставно затворити трговину откупом вертикалне позиције, што значи куповину кратког позива и продају дугог позива.

Најбоља стратегија је управљање трговином затварањем позиција када имате 50% профита. Будући да опције губе вредност како се приближавају истеку, може се очекивати стицање таквог профита ако се основна залиха не креће много.

Дакле, узмите профит на вертикалним пословима чим их имате. Никад не знате када се може догодити неки неочекивани светски догађај који победника претвара у губитника.

Цене се колебају и најбоље је да не будете похлепни, надајући се да ће опције истећи без вредности. Осим тога, када затворите раније, ослобађате прилику да уђете у другу трговину где ћете добити већу премију.

На крају

Као што видите, шансе у своју корист можете имати продајом опција уместо да их купујете. Важно је само разумети читав процес и знати како управљати својим пословима. Надам се да сам вам дао неке наговештаје како то учинити.

© 2012 Гленн Сток