Како коришћење опција може обезбедити већи повраћај улагања од залиха

На многим скуповима пријатеља и пословних сарадника разговор се понекад може претворити у расправу о томе која је најбоља инвестиција за капитал. Постоје они који су одлучни следбеници улагања свог капитала у новчане фондове као што су банкарска штедња и депозити (ЦД-ови), тврдећи да могу мирно да спавају знајући да никада неће изгубити новац без обзира на све.

Много више сматрају да су ЦД-и изузетно ниско плаћени и преферирају веће приносе попут обвезница и узајамних фондова. Затим су агресивнији инвеститори којима је улагање у акције најбоље дугорочно улагање за раст капитала и доходак.

Заиста, историја је показала да је дужи низ година берза пружала најбоље поврате за уложени капитал.

Берза трговања на берзи

На једном таквом дружењу, разговор је гравитирао анимираној дискусији између две групе инвеститора деоница: оних у игри за трговање опцијама и оних који улажу искључиво у деонице. Трговци опцијама тврде да саме акције можда нису толико добра инвестиција као акције.

Предводио сам пакет оних који се снажно залажу за употребу опција као изврсног инвестиционог инструмента.

Друга група, инвеститори у акције, сматрали су да су опције превише ризичне и да их треба избегавати у портфељу акција. Ако читалац овог чланка никада није истраживао опције као алат за инвестирање, вероватно би се одмах сложио са групом деоницара.

Али као што је већ приказано у многим чланцима, од којих су неки и моји, као и у бројним књигама и веб локацијама, опције могу бити изузетно добра улагања било да се користе самостално или заједно са залихама. Наравно, они такође могу бити изузетно ризични ако се користе превише агресивно и непромишљено. Баш као што непромишљено улагање у сумњиве акције може бити врло ризично.

Допуњавање улагања у акције опцијама је далеко сигурнија стратегија од улагања у акције саме без опција. Ја сам снажни заговорник уверења да дугорочно само улагање у опције, чак и без залиха, доноси бољи принос од самих акција. У свету берзанског инвестирања, саме опције се могу користити као једна од најбољих инвестиционих стратегија уместо деоница.

Стратегија је продаја проданих опција према нечијој готовинској позицији, уместо закључавања новца у акцијама компаније. Можда је најбољи начин да се ово објасни илустровањем стварног искуства које сам имао пре много година.

Изазов

2013. године, на једном од наших скупова, дискусија се покренула на тему колико су опције заиста добре? Као и увек, био сам најјачи присталица улагања у опције, препирући се око људи који су веровали у улагања у акције. Међу онима у групи били су и чланови инвестиционог клуба који је уложио велика средства у акције. После много дискусија, један од чланова клуба пришао ми је приватно.

Аутор је изазов члана инвестиционог клуба

Питао је да ли би коришћењем опција за допуну залиха клуб могао да оствари бољи повраћај који су разочаравајуће постизали. Одговорио сам да ће продајом цалл и пут опција сигурно добити боље перформансе. Био је сумњичав према мојој тврдњи и замолио ме да му покажем како ће техника продаје опција повећати повраћај улагања клуба током датог временског периода.

Питао ме је да ли бих био вољан да тргујем опцијама на истим деоницама у које ће клуб улагати и да им покажем какви ће бити резултати након неколико месеци улагања.

Захтев ми је постављен тако да се чинило да је то више изазов него озбиљан захтев за помоћ. Чланови клуба и даље су размишљали да је трговање опцијама изузетно ризично и да га треба избегавати. Изразили су озбиљне сумње да бих могао боље од њих и желели су да виде стварни доказ да могу да их надмашим.

Прихватио сам изазов и такмичење је било настављено.

План је био да пратим акције које су одабрали за куповину, али користим опције у већини, ако не и свим својим занатима. Стварне залихе бих купио само ако би то постало апсолутно неопходно као последица мојих опција које се користе или додељују.

Договорено је да започнемо са истим износом новчаног капиталног улагања. Они би користили своја новчана средства за куповину акција, док сам ја користио своје опције за трговање истим акцијама које су они купили. Ограничио бих се на то да до краја тргујем углавном путним опцијама и у акције улазим само када је то неопходно. Трговао бих опцијама позива само ако бих дошао у ситуацију да морам да поседујем акције.

Након одређеног временског периода, упоредили бисмо како се сваки од њихових избора деоница извршио у односу на моје опције трговања истим акцијама.

Наша трговачка авантура трајала је неких девет месеци од августа 2013. до јуна 2014. године.

Резултати?

Укупан портфељ изабраних акција клуба завршио је са нето губитком од 4.849 долара.

Остварио сам укупан нето профит од 698 америчких долара трговачких опција на истим акцијама које су одабрали.

Ево резимеа наших трговина:

ЦЛИФФ ПРИРОДНИ РЕСУРСИ (ЦЛФ): У августу 2013. купили су акције Цлифф Натурал Ресоурцес по цени од 22,82 УСД. Истовремено сам продавао продајне опције на деоници и наставио да тргујем опцијама (купопродаја) све док се клуб држао деоница. У децембру исте године ликвидирали су своја имања по цени од 24,55 долара за добит од 865 долара. Примили су укупно 225 долара готовинске дивиденде подижући њихов укупан профит на 1.090 долара. По договору сам морао да ликвидирам своје опције опција када су затворили своју деоницу. Моја нето добит била је запањујућих 2.299,69 УСД након провизија / накнада.

ВЕСТПОРТ ГОРИВНИ СИСТЕМИ (ВПРТ): Истог месеца као и горе, клуб је купио акције ВПРТ-а по цени од 28 УСД. Уследила сам продаја продајних опција на исти датум. Убрзо након нашег уласка у ову хартију деоница је почела да опада и наставила је свој опадајући тренд све до априла 2014. године, када је клуб одлучио да смањи своје губитке и ликвидира своју позицију. Цена је тада била на најнижих 13,77 долара, док је клуб претрпео укупан губитак од 7,115 долара. Компанија није исплатила дивиденду. И ја сам имао губитак од 3.545 америчких долара, много мањи губитак од њих.

ВАНЕЦК ВЕЦТОРС ЗЛАДАРИ (ГДКС): Инвестицијски клуб купио је овај ЕТФ у децембру 2013. године по цени од 20,95 УСД. Пратио сам их продајом проданих опција на исти датум. Држали су ЕТФ пет месеци и у мају 2014. ликвидирали су своју позицију по цени од 23,39 долара. Укључујући дивиденде од сиромашних 95 долара, њихова укупна добит износила је 1.315 долара. Нисам добро прошао ни са добитком од само 524 долара.

СПДР С&П МЕТАЛИ И РУДАРСТВО (КСМЕ): Клуб је купио овај ЕТФ у августу 2013. године по цени од 37,19 долара и држао га десет месеци до јуна 2014, када су позицију затворили по цени од 38,70 долара. Њихова укупна добит за десет месеци, укључујући дивиденде, износила је 1.018 америчких долара. Моје трговање опцијама донело је укупан добитак од 1.439 долара.

ИСХАРЕС МСЦИ НАСТАЛА ТРЖИШТА (ЕЕМ): Ово је још један ЕТФ у који је клуб ушао по цени од 42,06 америчких долара у новембру 2013. Држали су залихе само четири месеца и распродати у марту 2014. по цени од 39,38 америчких долара за укупан губитак од 1,340 америчких долара. Добили су дивиденду од 183 долара, чиме су свој губитак смањили на 1.157 долара. Поређења ради, моје трговање опцијама претрпело је мали губитак од само 24 долара.

УКУПНО КОНАЧНО ТАЛЛИ:

Инвестицијски клуб: негативних 4.849 УСД

Опције: позитивних 698 долара

Да ли су опције стога увек боље од залиха?

Лагала бих ако на ово питање одговорим потврдно. Не, опције нису увек боље од деоница, али у свету берзанског инвестирања, дугорочно и са разноликим портфељем акција или опција, опције ће, најчешће, постати победници.

Када улагање у акције надмашује мој систем трговања опцијама?

Када је залиха непрекидно у узлазном тренду прилично дуго, то ће донети бољи принос од коришћења мог система на истој акцији.

Ево примера. У августу 2013. године Верифоне (ПАИ) је имао тренутну цену од 20,34 УСД када сам почео да тргујем опцијама на овој акцији. Његова цена је постепено расла са 20,34 на највиших 30 у јануару 2014. Непрекидно сам продавао покривене пакете, док је цена непрестано расла. До марта је износила 33 долара. У овом тренутку да је инвеститор залиха ликвидирао своју ПАИ деоницу, изашао би са профитом од 12,66 долара у односу на добитак од мојих опција од 9,68 долара.

Али ако бисмо продужили временски оквир на овој залихи, шта се могло догодити?

Од јуна 2014. године, цена акција компаније ПАИ кретала се по обрасцу трговања, плешући горе-доле у распону од 34 до 38 америчких долара до маја 2015. године, у периоду од једанаест месеци. Након овог датума, акције су направиле нагли преокрет и почеле су нагло да падају на најнижих 21 УСД у наредних девет месеци.

Под претпоставком да акција није продата у марту када је износила 33 долара, с тим што је инвеститор акција наставио да је држи до маја 2015. године, а под претпоставком да сам и ја наставио да редовно продајем опције пошто је свака опција истекла на истој акцији, мој добитак би имао сигурно надмашио сваку процену коју је инвеститор деоница стекао и изгубио у року од једанаест месеци.

На крају једанаест месеци, деоница је била по приближно истој цени као у августу 2013. Инвеститор који се све време држао на акцији завршио би са скоро нултом вредношћу вредности, док бих ја, трговац опцијама, наставила би да акумулира добитке од продаје мојих опција.

Закључно, ако неко није стручни тимер за акције који никада не успије правилно одредити вријеме на тржишту, све вријеме (скоро немогућност), улагања у акције неће надмашити чисто трговање опцијама у испоруци већих приноса током времена.

Нови сте у Опцијама?

Започните образовање са опцијама читањем књига, чланака и посетом веб локацијама на тему опција. За почетак топло препоручујем књигу „Трговање опцијама: Водич за стратегију за почетнике“. Ова књига је довољно кратка да омогућава почетнику да зачас започне. Једна важна карактеристика је одељак о томе како избећи грешке у послу са опцијама.

БЕЛЕШКА:

Све информације које се односе на трговање акцијама и опцијама, укључујући примере коришћења стварних података о хартијама од вредности и ценама, служе искључиво за илустрацију и у образовне сврхе и не смеју се тумачити као потпуне, прецизне или актуелне. Писац није берзански посредник или финансијски саветник и као такав не одобрава, не препоручује или не тражи куповину или продају хартија од вредности. За потпуније и актуелније информације обратите се одговарајућем професионалном саветнику.