Основе улагања у обвезнице

Винтаге Бонд цертификат са купонима на дну. Данас се већина обвезница држи на брокерским рачунима, а не на папирним сертификатима.

Увод у инвестирање у обвезнице

Када људи одлуче да новац уложе у хартије од вредности, одмах помисле да свој новац ставе на берзу. Идеја да се инвестира у акције и виде огромни приноси веома је узбудљива. Људи виде и читају приче о томе како цене акција расту за чак 100 до 200 процената, с тим што су одређени појединци купили акције када су биле најниже.

Али не види сваки инвеститор на берзи толике преокрете. У ствари, многи инвеститори се опеку јер преоптерећују своје инвестиције на берзи. Ризик се додатно повећава када добијете економију која је у стању неизвесности. Иако су се Сједињене Државе и светска економија опоравиле од финансијске кризе 2008. године, ни слика није баш ружичаста. Многи се сектори још увијек суочавају са проблемима, а свјетска политичка неизвјесност не помаже ни цијенама дионица.

Треба само сагледати политичку ситуацију у Уједињеном Краљевству и како она утиче на тржиште акција не само у тој земљи, већ и у другим деловима света. Неизвесна времена никада нису далеко, чак и ако берза пролази кроз добар период. Због тога се инвеститорима увек саветује да диверзификују своје инвестиције.

Иако се инвеститор може диверзификовати купујући акције поузданих компанија у различитим секторима ради заштите својих улога, такође је разумно улагати у друге врсте хартија од вредности. А обвезнице су одличан начин да новац уложите у хартију од вредности која је прилично ниског ризика, али ће вам такође донети пристојан поврат. Овај чланак даје дубље објашњење обвезница, зашто бисте требали размислити о њиховом власништву и различитим врстама обвезница које су тренутно доступне.

Шта је обвезница?

Велики број људи сматра обвезнице другом врстом капиталног улагања, али са мањим ризиком. Али погрешно је мишљење да су обвезнице облик капитала. Обвезнице су облик дуга, при чему је особа која купује обвезницу зајмодавац. Обвезнице постоје јер организације, било да су јавне или приватне, из различитих разлога морају да прикупљају новац. Било да се ради о мултинационалној корпорацији, локалној банци или државној влади, они ће издавати обвезнице у нади да ће прикупити новац како би га могли потрошити на пројекте на чекању или друге начине.

Али субјекат који тражи новац путем обвезница мора понудити нешто другој страни у трансакцији. Нико неће позајмљивати новац компанијама из доброте свог срца. Али, позајмљиваће новац ако добију поврат на крају периода обвезнице. Каматна стопа на обвезнице позната је као купон који се одређује пре него што појединац пристане да купи обвезницу. Када зајмопримац врати зајмодавцу обвезницу, платиће позајмљени износ заједно са каматном стопом.

На пример, компанија може понудити обвезницу у вредности од 2.000 УСД, заједно са каматном стопом од 10 процената. Ако обвезница има рок доспећа две године, зајмодавац ће добити исплату камате од 200 долара током сваке од те две године, заједно са 2.000 долара на крају двогодишњег рока. Позајмљујући ентитету 2.000 америчких долара, појединац завршава са 2.400 америчких долара.

У зависности од доспећа обвезнице, плаћања су структурисана на различите начине. Неке обвезнице плаћају камате годишње, док друге врше полугодишње исплате. Важно је да инвеститор провери све ове одредбе пре него што пристане на куповину обвезнице.

Која је разлика између акције и обвезнице?

Највећа разлика између обвезнице и деоница је чињеница да деоница инвеститору обезбеђује делимично власништво у предузећу, док обвезница инвеститора једноставно чини повериоцем дотичног предузећа.

Зашто обвезнице добро инвестирају

С обзиром на чињеницу да обвезнице нису толико секси или узбудљиве као акције, често је тешко убедити нове инвеститоре да би део свог новца требало да уложе у обвезнице. Нови инвеститори обично читају о томе како акције у просеку нуде већи принос од обвезница и закључују да им обвезнице нису потребне као део портфеља.

И док је истина да вам обвезнице неће донети бољи повраћај залиха, у просеку су и даље кључни део диверзификације инвестиционог портфеља како бисте се заштитили од ризика да ваше акције у берзи имају лошу годину или две.

Обвезнице су посебно велике као део пензијских инвестиција. Ако сте богата особа која себи може да приушти да изгуби део новца који улаже у хартије од вредности, можда нећете имати превише недоумица око тога да имате инвестициони портфељ само за акције.

Али инвеститори који зависе од новца који улажу да би им обезбедили пензионерско гнездо не могу приуштити да изгубе овај новац због колебљивости на берзи. Стављајући одређени део пензијских фондова, попут 30 или 40 процената, у обвезнице, појединци значајно смањују ризик повезан са својим портфељем.

Који инвеститори треба да размотре обвезнице?

Већина стручњака сматра да портфељ инвеститора треба да садржи више акција када су млађи. Али како старе, већи део њиховог портфеља треба да се састоји од већег процента обвезница, јер су много сигурнија инвестиција.

Фиксна зарада повезана са обвезницама ниског ризика такође је привлачна инвеститорима којима ће новац можда требати у краћем временском оквиру. На пример, инвеститор ће можда желети да уложи 100 000 америчких долара које су уштедели у инвестиционо средство како би могао да види скромне приносе за неколико година. Можда ће желети да искористе тај новац да би стекли МБА или похађали постдипломске студије. Улагање у акције може обећати већи принос, али такође може довести до тога да инвеститор на крају добије мање од 100.000 долара које су првобитно имали.

Инвеститор може пронаћи обвезницу која не само да нуди велику сигурност, већ такође пружа пристојан поврат на крају двогодишњег, трогодишњег или петогодишњег периода. Када се трансакција обвезницом финализује, инвеститор тачно зна колико ће новца имати на крају периода обвезнице. Ова сигурност заиста може помоћи људима који зависе од новца који улажу за своју будућност.

Основе обвезница

Колико вреди обвезница?

Номинална вредност обвезнице или номинална вредност представља износ новца који ималац обвезнице добија када обвезница доспева. Обвезнице које су тек уведене на тржиште ће се готово увек продавати по истој вредности као номинална или номинална вредност. Али није реткост да се неке обвезнице продају за већи или нижи износ од номиналне вредности, у зависности од тадашњих тржишних услова.

Шта је купон обвезнице и шта то значи?

Купон на обвезницу односи се на каматну стопу. То се назива купоном, јер су у прошлости инвеститори откидали купоне са физичког папира који су добили због држања обвезнице и откупљивали те купоне за исплате камата. Будући да се већина трансакција обвезницама сада обавља електронским путем, потреба за откидањем купона ради откупа камате више није релевантна, али име је остало упечатљиво!

Обвезнице ће вршити исплате камата сваких шест до 12 месеци, а шест месеци су најчешћи временски оквир. Купон је проценат номиналне вредности. На пример, обвезница са купоном од 8 процената и номиналном вредношћу од 2.000 долара плаћаће 160 долара годишње - или две исплате од 80 долара годишње.

Шта је доспелост обвезнице?

Доспелост обвезнице је датум када се инвеститору мора вратити номинална вредност. Свака обвезница има јединствени датум доспећа. Рок доспећа обвезница је од 30 дана до 30 година. Већина инвеститора новац ће ставити у обвезнице са роком доспећа од једне до десет година. Обвезнице које доспевају раније мање су ризичне, јер је лакше предвидети финансијску ситуацију издаваоца у једној години у поређењу са 10 или 30 година.

Ко је издао обвезницу, која је оцењена и зашто је то важно?

Често се превиђа део куповине обвезница, али је веома важно знати ко издаје обвезницу. Ако погледате само номиналну вредност и купон, на крају ћете можда купити обвезнице које су много већи ризик него што сте очекивали.

Независне рејтинг агенције обвезницама дају оцене како би истакле њихову кредитну способност. Обвезнице са рејтингом ААА сматрају се најквалитетнијим, а затим следе АА, А, БАА / БББ, БА / ББ и ЦАА / ЦЦЦ. Обвезнице са рејтингом испод БАА / БББ сматрају се „нежељеним обвезницама“ и треба их избегавати.

Ако је ваша највећа брига приликом инвестирања у обвезнице ризик повезан са трансакцијом, добра је идеја ограничити се на ААА или АА обвезнице.

Видео о основама обвезница

3 врсте обвезница

Владине обвезнице

Владе широм света издају обвезнице приватним грађанима или компанијама које су вољне да им позајмљују новац у замену за исплате камата. Влада Сједињених Држава издаје државне обвезнице, државне записе и државне записе. Влада Сједињених Држава је један од најпоузданијих зајмодаваца када су у питању обвезнице, због чега ће већина људи који желе обвезницу са малим ризиком ићи уз обвезнице, обвезнице или државне записе.

Општинске обвезнице

Општинске обвезнице нису тако ниско ризичне као државне, али су и даље прилично несклоне ризику. Градови ретко банкротирају, посебно они са добром репутацијом, али то се понекад догоди. Обвезнице које издају општине у Сједињеним Државама не подлежу савезном порезу, што инвеститорима нуди одређену уштеду. Многе локалне самоуправе такође неће стављати локалне или државне порезе на ове општине, чинећи их потпуно ослобођеним пореза.

Корпоративне обвезнице

На исти начин на који компаније издају акције за прикупљање новца, оне такође издају обвезнице за позајмљивање новца од зајмодаваца. Велике компаније немају проблема да преузму милионе долара дуга, јер имају огроман капитал да се носе са ризиком. Већина великих компанија може да понуди обвезнице колико год желе, зависно од потражње на тржишту. Рок доспећа корпоративних обвезница је од три до тридесет година.

Корпоративне обвезнице често долазе са вишим каматним стопама, што их чини примамљивима за инвеститоре, али такође носе и много већи ризик. Опште је правило да корпорације много више банкротирају него националне, државне или локалне владе. Али ризик од корпоративних обвезница заиста зависи од тога ко их издаје.

Ако корпоративне обвезнице купујете од компаније која постоји 50 или 60 година и која је увек приказивала звездане финансијске податке, не преузимате много ризика. Али ако купите обвезницу од компаније која постоји само три или четири године, сносите ризик као и ако бисте купили акције у компанији.

Ризик од каматних стопа код обвезница

Каматни ризик и обвезнице

Једно од најважнијих правила у вези са обвезницама односи се на каматне стопе. Кад год каматне стопе порасту, цене обвезница ће опадати. А кад год каматне стопе падну, цене обвезница ће расти. Један од највећих проблема са куповином обвезница, посебно оних са роковима доспећа од десет до тридесет година, јесте чињеница да каматне стопе могу порасти у том периоду.

На пример, инвеститор може купити обвезницу у вредности од 1.000 америчких долара у 2016. години и добити стопу купона од 5 процената. Ако њихова обвезница доспева десет година, оне ће и даље примати те каматне стопе десет година. Али инвеститор ће можда морати да ликвидира неку имовину пре него што прође десет година. Ако утврде да требају да продају обвезницу након седам година, мораће да се надмећу са новоизданим обвезницама за седам година.

Ако се камате повећају на 8 процената до 2023. године, инвеститор ће тешко продати своју обвезницу када ће конкурентске обвезнице имати много веће купоне. Морат ће снизити цијену своје обвезнице како би је продали другом инвеститору, што значи да би могли изгубити новац на обвезници. Овај ризик од каматних стопа једна је од цена коју плаћате за куповину обвезница са дугорочним доспећем.

Али супротно се може догодити ако се каматне стопе смање током седам година након што инвеститор купи обвезницу. Ако каматне стопе падну на 2 процента, инвеститор може открити да је вредност његове обвезнице већа од номиналне вредности.

Како тумачити обвезничке фондове

Обвезнички фондови су једноставан начин за инвестирање у обвезнице које не захтевају куповину појединачних обвезница од различитих ентитета. Обвезнички фондови нуде месечни приход, заједно са опцијом ликвидације обвезнице у одређено време. Ево погледа на три главне врсте обвезничких фондова у које можете уложити новац.

Инвестициони фондови обвезница

Ови обвезнички фондови уложиће ваш новац у државне обвезнице, као што су америчке Т-обвезнице, општинске обвезнице, хипотеке и друге висококвалитетне обвезнице „инвестиционе класе“. Пример фонда државних обвезница је иСхарес 20+ Иеар Треасури Бонд ЕТФ (симбол акције: ТЛТ). ЕТФ прати индекс састављен од америчких државних обвезница са преосталим роком доспећа дужим од двадесет година. Тренутни принос ЕТФ-а је 1,6%, а десетогодишњи укупан принос ТЛТ ЕТФ-а био је 7,8%.

Фондови високог приноса

За оне инвеститоре који желе зарадити више новца својим обвезницама, обвезнички фондови са високим приносом су пристојна опција. Лоша страна ових средстава је чињеница да се ваш новац улаже у хартије од вредности са нижим кредитним рејтингом. Али ове хартије од вредности нуде већу стопу поврата од обвезница инвестиционог нивоа.

Мултисекторски обвезнички фондови

Мултисекторски обвезнички фондови уложиће ваш новац у било коју врсту обвезница коју у то време сматрају вредном. Новац би могли да уложе у комбинације трезорских, општинских, корпоративних или обвезница са вишим приносом. Ако размишљате о мултисекторским обвезничким фондовима, врло је важно истражити пре доношења коначне одлуке о фонду у који ћете ставити новац.

Тједни графикон цијена за ТЛТ ЕТФ фонд који посједује 20-годишње америчке државне обвезнице.

Питања и одговори

Питање: Да ли могу да купујем обвезничке фондове као појединац као што имам акције или их морам купити преко брокера?

Одговор: Можете их купити појединачно путем свог брокера. Користим ТДАмеритраде као свог брокера и неколико пута сам куповао и продавао обвезничке фондове баш као и деонице.

© 2016 Доуг Вест