Да ли већи ризик увек значи већи принос? да ли су улагања са мањим приносом сигурнија?

Порески кредити на Флицкр

Када уложите новац, желите да остварите највећи повраћај који можете, зар не? Али ни са својим новцем не желите да ризикујете превише… Знате шта би било савршено… инвестиција која доноси огроман поврат који загарантовано нема ризика за ваш новац. И тачно знам где је можете наћи… на крају дуге коју чува јети јашући једнорога.

У стварном свету сви остали такође желе високе приносе и мале ризике. То значи да морате да направите компромис. Ако желите мање ризике, морате очекивати ниже приносе, а ако желите покушати веће приносе, морате прихватити већи ризик за свој новац.

Ово је толико општи принцип улагања да вреди поновити:

Већи очекивани приноси (углавном) значе већи ризик за ваш новац и обрнуто.

(Напомена: Ово није увек тачно. Понекад можете поново прилагодити свој инвестициони портфељ како бисте били сигурни да он користи највише што може за ризике које преузимате (попут диверзификације имовине коју држите), али када свој портфељ учините ефикасним, једини начин за повећање приноса је повећање ризика.)

Неизвесност

Запамтите да је инвестирање увек неизвестан посао. Не знате да ли ће компанија у коју улажете пропасти следећег месеца, чак и ако сте истражили. Не знате како ће се променити каматне стопе на штедним рачунима у будућности.

Разумно улагање је све у управљању овом неизвесношћу и ризицима које она доноси. То значи да ће разумни инвеститори захтевати већи очекивани поврат ако мисле да је инвестиција ризична (а под ризичном обично подразумевамо да постоји шанса да новац не вратите).

Запамтите да преузимање више ризика не гарантује бољи повраћај (зато је ризик!)

Пример: обвезнице повезане са индексом

На пример, обвезнице повезане са индексом (које нуде одређену заштиту од инфлације повећањем у складу са индексом инфлације) имају ниже очекиване приносе од истих конвенционалних обвезница код којих су купонске исплате фиксне, чак и када одузмете очекивану инфлацију. Ова додатна разлика се понекад назива „премија за ризик од инфлације“. То је цена коју су неки инвеститори спремни да плате да би смањили „ризик од инфлације“.

Баш као и позната друштвена игра, ризик улагања је непредвидљив, али можете одабрати добру стратегију.

Јохн Морган (путем Флицкр-а)

Ризик и повраћај за различите врсте инвестиција

Постоји мноштво различитих врста инвестиција (које се понекад називају и различите класе имовине). Свака има различите компромисе између ризика који преузмете и поврата који направите.

Неке инвестиције су релативно ниског ризика и ниског приноса попут улагања у државне обвезнице развијених земаља (нпр. УК Гилтс). Или блуе цхип акције.

Остале инвестиције су већи ризик и већи принос попут улагања у акције и акције малих компанија или улагање у злато.

Остале инвестиције су негде између, попут улагања у корпоративне обвезнице.

Ваши ризици насупрот тржишним ризицима

Тај ризик (да улагање неће платити оно што очекујете, а можда вам и неће вратити новац) назива се тржишни ризик. Тај ризик је исти за сваког инвеститора, па се одражава у поврату који очекујете да ћете добити од улагања.

Али постоје и ваши лични ризици - они зависе од тога за шта вам је потребан новац. На пример, ако штедите да бисте купили кућу, онда вам је више стало до тога како инвестира у односу на цену кућа, него колико уопште. Нема користи од поврата од 10% ако су куће порасле за 20%. Или ако штедите за старост, више вам је стало до поврата ваше уштеђевине у односу на трошкове живота у пензији.

Ови ризици се обично не одражавају на тржишту, јер немају сви исте ризике. То значи да бисте требали добро размислити у шта улажете и можда бисте желели да дате индивидуално прилагођен финансијски савет о томе како најбоље управљати својим личним ризицима.

Балансирање ризика и награде није лако!

Сцотт Маквелл (користи се уз дозволу)

Ризични апетит

„Апетит за ризиком“ значи колики сте ризик и спремност за ризик од инвестиционог тржишта.

Ако вам је потребан новац на располагању за кишни дан, не желите инвестиције којима треба дуго да се уновче или чија вредност много варира (јер ћете га можда морати продати кад не вреди много). Другим речима, имате мали апетит за ризиком.

С друге стране, ако имате пуно друге уштеђевине и не требате уновчавати инвестиције у одређено време, тада можете ризиковати на неизвеснијим улагањима у нади за великом исплатом. Имате велики апетит за ризиком.

Приликом инвестирања треба размислити о свом апетиту за ризиком. Ако имате саветника, они ће покушати да открију тачно какав је ваш апетит за ризик како би могли да вас саветују о производима који би вам могли одговарати.

Резиме

Уопштено говорећи, што више ризика желите да преузмете са својим новцем, то ћете очекивати већи повраћај. Али запамтите да ништа није загарантовано. И уложите паметно како бисте били сигурни да ћете бити награђени бољим приносима за сваки ризик који преузмете.