Да сте пет година уложили 1.000 америчких долара на непалско тржиште акција, ово би сте зарадили

Да ли сте икада желели да знате да ли би ваша инвестиција у непалску берзу била плодна или не? Колико би данас вредео износ ваше инвестиције од само Рс.1 Лакх (стотина хиљада ~ 1000 УСД) пре пет година?

Оно што је Варрен Буффет покушавао да саопшти својим горњим цитатом врти се око тога где и како инвеститор одлучује да уложи свој тешко стечени новац. У свету улагања у залихе не морамо стално бити у праву. Само треба да будемо доследни свом плану и стрпљиви према ономе што смо извршили. Чак и ако у неким деоницама постоје губици, добит у другим ће сигурно надокнадити те губитке - што је управо оно што ће овај чланак показати у контексту непалске берзе. Овај чланак ће показати шта ће се догодити ако залихе држимо само 5 година.

За ову студију изабрао сам 20 најбољих компанија које су уврштене на Непалску берзу (НП: НЕПСЕ). Ових 20 залиха одувек су биле слаткиши у својим секторима. Такође сам укључио неке друге акције које имају највећу имовину.

Изабраних 20 компанија



Компанија	Симбол тикета	Сектор	Почетна инвестиција (НР)	Цена по акцији (НРс)	Акције купљене у јулу 2013
Непалска инвестициона банка	НИБ	Комерцијална банка	100.000	784	128
Набил банка	НАБИЛ	Комерцијална банка	100.000	1.790	56
Еверест банка	ЕБЛ	Комерцијална банка	100.000	1,575	63
НИЦ Асиа Банк	НИЦА	Комерцијална банка	100.000	504	198
Глобална ИМЕ банка	ГБИМЕ	Комерцијална банка	100.000	475	211
Непал Телецом	НТЦ	Телекомуникација	100.000	570	175
Муктинатх Бикас банка	МНББЛ	Национална развојна банка	100.000	265	377
Гандаки Бикас банка	ГДБЛ	Национална развојна банка	100.000	108	926
Цхилиме Хидроповер Цомпани	ЦХЦЛ	Хидроповер Цомпани	100.000	1,193	84
ИЦФЦ Финанце	ИЦФЦ	Финансијска компанија	100.000	118	847
Соалтее Хотел	СХЛ	Луксузни хотел	100.000	276	362
Компанија за микрофинансирање Цххимек	ЦББЛ	Микрофинансијска компанија	100.000	556	180
Микрофинансирање Сана Кисан	СКББЛ	Микрофинансијска компанија	100.000	605	165
Оријентални хотели	ОХЛ	Луксузни хотел	100.000	136	735
Непалско осигуравајуће друштво	НЛИЦ	Друштво за животно осигурање	100.000	1,425	70
Корпорација за животно осигурање	ЛИЦН	Друштво за животно осигурање	100.000	1.301	77
Бутвал Повер Цомпани	БПЦЛ	Хидроповер Цомпани	100.000	785	127
Осигуравајуће друштво Схикхар	СИЦЛ	Друштво за опште осигурање	100.000	406	246
Премиер осигуравајуће друштво	ПИЦ	Друштво за опште осигурање	100.000	126	794
Прва микрофинансијска компанија	ФМДБЛ	Микрофинансијска компанија	100.000	176	568

Метод и претпоставке

Пре свега, претпоставио сам да је почетна инвестиција пре тачно 5 година (јул 2013.) била НР. 1 Лакх (НРс 100.000) у свакој од ових залиха. Израчунао сам колико бих тада могао купити акције компаније по њиховим ценама. Затим сам израчунао све дивиденде на акције (бонус акције), готовинске дивиденде и праве акције које су те компаније могле да обезбеде у овом периоду. Све вредности су сложене и израчуната је коначна вредност. Такође сам од данашње вредности одбио даље улагање у праве акције. Резултат? Изненадићете се!

Неколико ових компанија је такође покретало своја почетна јавна издања (ИПО) у сличним временским оквирима, због чега је такође било лакше привући акције по скоро њиховој номиналној цени.

Такође је направљено неколико претпоставки:

Претпоставља се да примљене новчане дивиденде нису даље уложене.
Не претпоставља се порез на капиталну добит од 5% и на готовину и на дивиденде. Будући да су само на номиналној вредности, коначни резултат се не надокнађује великим износом.
Акционар је уписао све понуђене праве акције издате током петогодишњег периода.
Трошак примењене праве акције одузет је од коначне вредности.



Метод
Почетни број деоница = 1.000 УСД (или НРс Сто Хиљада) подељено са ценом затварања последњег трговинског дана у јулу 2013.
Додај: Број бонус акција (или дивиденда на акције свих година)
Додати: бр. Правих деоница свих година
Помножите последњу трговачку цену из јула 2018
Минус: Улагање у праве акције
Додај: Готовинска дивиденда за свих 5 година
= Коначна вредност свих акција у 2018

Резултат пуштања да ваша инвестиција расте током 5 година

Јасни победник је било генерално осигуравајуће друштво - Премиер Инсуранце Цомпани (Непал) Лтд. Да сам уложио само НР. Сто хиљада (1.000 УСД) Премиер осигурања (НЕПСЕ: ПИЦ) још у јулу 2013. моја инвестиција би нарасла на НР. 3,72 милиона данас (око 37.200 УСД)! То је годишњи сложени принос од 106%, што значи да би мој новац растао за 106% сваке године између јула 2013. и јула 2018. године.

Друго место заузела је компанија за микрофинансирање на националном нивоу под називом Фирст Мицрофинанце. То је лиценцирана финансијска институција коју регулише Непал Растра Банк (централна банка Непала), а ради у удаљеним и урбаним деловима Непала у побољшању финансијског стања људи пружајући приступ микро зајмовима. Прво микрофинансирање (НЕПСЕ: ФМДБЛ) такође је показало страшан раст у свом пословању у овим годинама, а регулатор га је лиценцирао да такође даје зајмове мањим микрофинансијским институцијама. Улагање НРс 1 Лакх пре пет година у деонице ФМДБЛ данас би имало 18,31 НАК Лакх (НРс 1,83 милиона). Ваш повраћај залиха ФМДБЛ-а би растао за скоро 79% годишње.

Друга компанија за неживотно осигурање, Схикхар осигурање (СИЦЛ), такође се веома приближила. Улагање у осигуравајуће друштво Схикхар обезбедило би 66% годишњег приноса.

Сложена годишња стопа раста инвестиција

Улагање од 1 лак у РМ у Премиер осигурање обезбедило би годишњи принос од 106%, док би улагање од 1 лакс у РМ Бутвал Повер Цомпани остварило само 0,89% годишњег приноса. Просечни принос НЕПСЕ је 15%

акција	Акције купљене у јулу 2013	Акционарска дивиденда (бонус акције)	Право нуде акције	Укупно деоница данас	Готовинска дивиденда (НС)	Данашња вредност (НРс)	Годишњи повраћај (%)
НИБ	128	168	-	296	17,025	205.000	15.44
НАБИЛ	56	128	-	184	9,626	173,040	11.59
ЕБЛ	63	185	58	306	7.591	199,555	14.82
НИЦА	198	337	154	689	8.130	205,282	15.47
ГБИМЕ	211	250	-	461	4.893	130,724	5.50
НТЦ	175	-	-	175	41.500	166,108	10.68
МНББЛ	377	1.587	1.491	3.455	7,630	1,142,846	62.78
ГДБЛ	926	1,432	1,364	3.722	14,797	581.503	42.20
ЦХЦЛ	84	106	-	190	6,935	144,642	7.66
ИЦФЦ	847	809	507	2,163	32,179	350,350	28.50
СХЛ	362	760	-	1,122	3.233	256,675	20.75
ЦББЛ	180	798	162	1,140	41,577	997,484	58.41
СКББЛ	165	296	95	556	5.980	641.000	45,00
ОХЛ	735	639	-	1.374	12,699	723,030	48.54
НЛИЦ	70	353	-	423	403	432.000	34.00
ЛИЦН	77	125	-	202	478	306,765	25.13
БПЦЛ	127	15	85	227	18,586	104,525	0.89
СИЦЛ	246	992	124	1.362	4,585	1,263,357	66.08
ПИЦ	794	1.738	912	3,444	4.408	3,728,704	106.21
ФМДБЛ	568	704	2.615	3,887	20,146	1,831,138	78.87

Топ 5 комерцијалних банака Непала није било ни близу

Свих пет комерцијалних банака Непала узетих за ову студију нигде није било у горњој половини. Набил банка, непалска инвестициона банка, НИЦ Асиа Банк, Еверест банка и Глобал ИМЕ банка водећих су 5 највећих приватних банака по величини своје имовине, али принос од њихових улагања у акције није био на нивоу.

Ово би такође требало да покаже да се не треба плашити одвајања од гомиле. Банке чине већину тржишне капитализације непалске берзе и оне су сигурне за дугорочно улагање. Међутим, оно што је сигурно и удобно не пружа већи поврат од нечега што расте. Улажите у секторе за које сматрате да су потцењени и који би могли порасти у будућности.

Почетна инвестиција и повраћај на тракасти дијаграм

Закључак

Студија јасно показује да су компаније са огромним потенцијалом за раст много атрактивније и да ће пружити бољи принос. Ова студија такође треба да буде мотивација за почетнике инвеститоре да уђу на непалску берзу. Тржишно окружење деоница у Непалу пролази кроз медвеђи тренд у последње 2 године, али тада ће већина играча победити - купујући ниско и продавајући високо када тржиште поприми биковски замах. Не чекајте да бикови стигну и почните да улажете у компаније које имају потенцијале за раст.