Осигурање од инвестицијског губитка? постоји ли тако нешто?

Нажалост, још увек нема компаније која ће преузети ризик да инвеститорима понуди осигурање од губитка залиха. Али, упркос одсуству организације која нуди заштиту од губитака залиха, то и даље можемо учинити користећи иновативни метод да сами обезбедимо ово осигурање.

Како? Са деоницама!

Акцијске опције као заштита осигурања

Да, акције са деоницама имају ову посебност заштите улагања у акције и редовно је користе и приватни и институционални инвеститори.

Заштитно покривање може бити потпуно или делимично у зависности од тога колико неко жели. Као и било која друга врста осигурања, укупно покриће је изузетно скупо. Што више заштите, то је већа премија осигурања. У ствари, код неких врста осигурања није могуће стећи стопостотну укупну заштиту чак и ако је неко спреман да плати врло високу премију. Осигуравајућа компанија једноставно неће преузети ризик.

Слично томе, користећи опције као осигуравајућу заштиту од губитка залиха, могуће је обезбедити себи довољно осигурање, али вероватно не 100 посто укупне заштите. Пре него што наставимо даље са овом темом, хајде да разговарамо о томе коме је потребно покриће против губитака залиха.

Коме је потребно покриће против губитака на залихама?

У већини случајева када инвеститор користи опције као заштиту у осигурању, то је са намером да заштити ДОБИТ. Већ зарађени профит жели се заштитити од губитка. Очигледно је да је најбољи начин за заштиту зарадјене добити ликвидација залиха и добит у џепове.

Али у многим случајевима, било због природне тенденције човека да буде похлепан или због жеље да заради већу зараду, инвеститор жели да задржи своје акције у нади да ће се благодат наставити. У овом случају има смисла преузети неку врсту заштите од преокрета на тржишту. Постоји неколико начина на које се то може учинити.

Купи Путс Муг

Метод бр. 1 - куповина ставова

Ово је најлакши, прилично уобичајен, најефикаснији, али најскупљи начин заштите од губитка залиха. Ако већ имате неко основно знање о начину функционисања опција, требали бисте знати да вам куповина ставља право на продају акције по унапред одређеној цени, без обзира на то колико ниска цена акције може пасти.

Пример: Ако сте купили Адванце Мицро Девицес (АМД) у раном делу 2016. године, рецимо у априлу, цена акције тада је била 2,70 долара, а ако сте купили 1.000 акција ваша укупна инвестиција износила је 2.700 америчких долара. Данас, октобра 2017., како је написан овај чланак, залихе тренутно коштају 13,23 долара. Ваша инвестиција од 2.700 долара сада је нарасла на 13.230 долара, уз укупан нето профит од 10.530 долара.

Нашли сте се у недоумици. Да ли ликвидирате своју позицију сада и носите ли већ стечену зараду или бисте требали остати у игри и надати се да АМД наставља свој узлазни тренд?

Одлучили сте да задржите залихе још месец дана и видите како АМД ради током овог периода. У међувремену своју зараду штитите куповином ставова као живе заштите од потенцијалне појаве преокрета у цени.

Погледајте доњу табелу АМД-ових ланаца опција и видите које су опције продаје доступне.

Трећа недеља новембра изгледа добро и ви утврдите да вам стављени штрајк 14 (уговорна цена) одговара. То значи да ћете загарантовано продати своје акције АМД-а по цени од 14 долара, без обзира на то колико ниско пада цена акција. Ово осигурање важи до трећег петка новембра, када морате да одлучите да ли ћете продати акције по цени од 14 долара под претпоставком да су залихе пале испод 14 долара. Или, ако су акције веће од 14 долара, могли бисте и даље задржати своје акције и купити ново осигурање.

Ако погледамо ланац опција испод става од 14. новембра, тражена цена је 1,43 долара. Као што знате, плаћате тражену цену приликом куповине и продајете по понуђеној цени када продајете акције или опције. За своје осигурање плаћате укупно 1.430 УСД. Крута цена за само 30 дана осигурања. Али мала цена за добро спавање ноћу, уз сигурност заштите.

Гарантовано вам је да ћете моћи продати своје АМД акције по цени од 14 долара по акцији, без обзира на то колико ниске акције могу пасти све до трећег петка новембра када ваше осигурање (стављена опција) истиче.

Сада пређимо на друге методе осигурања залиха од губитка.

Метод бр. 2 - Продаја покривених позива

Ово је економичнији начин осигурања за акције које су порасле у вредности. Овде је недостатак што сте ограничени на било какав потенцијални континуирани раст цена акција.

Као што знате, куповина цалл опције даје вам право, али не и обавезу да купујете акције по унапред одређеној цени за одређени временски период у будућности. Дакле, као продавац цалл опције, имате обавезу да продате акције по унапред одређеној цени на или пре истека опције.

Будући да сте као продавац присиљени да продате своје акције по фиксно уговореној цени (цена опционог удара), ви сте стога ограничени да продате залихе по тој цени, без обзира на то колико висока акција наставља да расте у цени. Ово је једна од лоших страна овог јефтиног осигурања.

Други недостатак је тај што је осигурање које овај метод нуди прилично мало ако цена акције брзо опада. Покривени сте само истим износом премије коју сте добили од продаје цалл опције. О овоме више у параграфу следећи пример испод.

Добра је страна што ово осигурање не плаћате, а заправо прикупљате новац. Због тога је покривено писање позива или покривено продаја позива такође добро познато као средство за остваривање прихода од власништва над акцијама.

Покривено писање позива се заправо више користи због његове способности да генерише приход од власништва над акцијама, а не као заштита или осигурање од пада цене акција.

Пример: Користећи исти сценарио АМД деоница, остварујете велику зараду са деоницама које се тренутно тргују по тренутној цени од 13,23 УСД. Гледајући горњи ланац опција, могли бисте продати позив 14. новембра по понуђеној цени од 0,70 УСД и прикупити 700 УСД за 10 уговора (1 уговор је 100 деоница).

Управо сте остварили приход од 700 долара од залиха, али створили сте и горњу границу од 14 долара по цени по којој морате да продате залихе. Ако цена настави да расте више од 14, рецимо 15, 16, 17 или више, нећете учествовати у вишим ценама пошто сте се обавезали да ћете своје акције АМД продати по договореној ударној цени од 14.

Постоји, наравно, систем заобилажења овог ограничења коришћењем процеса увођења опција затварања и ваљања које истичу. Процес увођења детаљно је описан у једном од мојих осталих чланака на веб локацији ХубПагес.

Више од ограничења више цене доноси већу негативност писању позива јер је осигурање његова неспособност да се заштити од континуираног пада цене акција.

Ако би АМД изгубио пару и почео да опада, немате заштиту изнад цене позива који сте продали. То значи да сте заштићени само до 0,70 УСД пада цене, што је износ који сте добили када сте продали позив или 12,53 УСД (13,23 тренутна цена умањена за 0,70 продатих позива). Испод 12,53 УСД губите добит за сваки пад поена.

Да сумирамо бих да размотри писање позива као добар начин осигурања против преокрет у цени акција. Али писање позива је одлична стратегија као средство за остваривање прихода од ваших залиха.

Метод бр. 3 - Покретање налога за заустављање губитака

Верујем да не морам много да кажем о томе како неко користи ову функцију да ограничи потенцијални губитак на акцији. Ово је можда најчешће коришћена заштита од губитка услед пада цене акција.

Проблем са овом карактеристиком је у томе што је залиха у сталном савијању, све време се пење горе-доле. Ако је цена „стоп-губитака“ преблизу тренутној тржишној цени, могла би се покренути преурањено, а инвеститор би тада био ван игре. Акције би се тада могле окренути и наставити даље, губећи за акционара прилику за већу добит.

Метод бр. 4 - Куповина опција позива

Овим методом човек излази из своје акције продајом свих својих акција по профитабилној цени и коришћењем малог дела зарађене добити за куповину дугорочних цалл опција. Циљ је и даље бити у игри ако дионице наставе са снажним перформансама.

Користећи АМД поново као наш пример, са тренутном ценом која сада износи 13,23 долара, могли бисте једноставно распродати акције и део зарађеног профита од 10,530 долара платити за дугорочну опцију позива која истиче рецимо за шест месеци од данас.

У првом методу осигурања описаном у бр. 1 горе, купили сте пакете како бисте заштитили своје акције и потрошили 1.430 америчких долара на осигурање од нешто више од 30 дана. Ликвидацијом ваше акције и коришћењем ваше зараде од 1.485 долара могли бисте да купите 9 уговора са позива из априла 2018. са штрајком 14 по цени од 1,65 (погледајте ланац опција из априла 2018. доле). Док трошите само мало више од куповине путова као у бр. 1, ваши априлски позиви пружају осигурање од шест месеци, уместо само око месец дана са стављеним опцијама.

Главна разлика између ове методе и оне из бр. 1 је у томе што овом методом држиш само цалл опције док код бр. 1 и даље поседујеш акције у АМД-у. Поседовање акција ће вам дати већи потенцијал зараде од цалл опција.

Како?

Ако цена акције настави да расте, али много споријим темпом, и даље ћете повећавати добитке за пени или за долар за долар ако сте поседовали акције. То не би било тачно са опцијама позива које сте купили по цени оТМ. Због временског пропадања, ваше опције позива полако ће губити вредност како време пролази.

Дакле, уколико акције не почну драматичан и агресиван раст цена у наредних шест месеци, опције позива ће на крају изгубити вредност или ће ценити врло мало. Али пошто увиђање вредности опције позива уопште није била ваша намера, већ само као додатна корист за осигуравајуће покриће, стога је мало важно ако уопште не уважава.

Још једна предност наставка поседовања деоница коришћењем Метода осигурања бр. 1 је та што бисте, ако је реч о деоници која редовно исплаћује дивиденде (АМД то не чини), наставили да примате дивиденде све док сте власник те акције.

Сада идемо у последњу од различитих метода осигурања од губитка залиха.

Метод бр. 5 - Покретање ширења огрлице

Овде постаје све компликованије. Према дефиницији, ширење оковратника је стратегија трговине опцијама где онај ко поседује акције основне акције купује заштитне пакете и истовремено продаје цалл опције како би надокнадио трошкове купљених пакета. Укратко, то је техника коришћења покривених цалл опција за финансирање трошкова куповине заштитних пакета описаних у Методи бр. 1.

Ако сте желели да купите дуже, скупље осигурање, рецимо на 6 месеци важења, уместо само месец дана као што је поменуто у Методи бр. 1, то можете учинити плативши само малу минималну премију.

Можете купити штрајк за април 2018. за 1,75, а позив за 14. април за 1,61 и тако платити само 0,14 за шест месеци заштитног покрића или укупно само 140 долара за свих ваших 1.000 деоница. Али ово ограничава ваш пораст на максималну цену од само 14, по којој морате продати акције. Наравно, могли бисте да продате позиве 15. или 16. априла, повећавајући на тај начин ограничење за повећање, али такође бисте повећали и премије. Ако сте 13. априла купили 1,75, а 16. априла 0,95, премија коју бисте платили била би 0,80 УСД. Деоница би морала да порасте на 16 долара пре него што обавите позив 16. априла.

Ето ти га. Пет различитих стратегија за осигурање вашег портфеља акција од губитака.

БЕЛЕШКА:

Све информације које се односе на трговање акцијама и опцијама, укључујући примере коришћења стварних података о хартијама од вредности и ценама, служе искључиво за илустрацију и у образовне сврхе и не смеју се тумачити као потпуне, прецизне или актуелне. Писац није берзански посредник или финансијски саветник и као такав не одобрава, не препоручује или не тражи куповину или продају хартија од вредности. За потпуније и актуелније информације обратите се одговарајућем професионалном саветнику.

Питања и одговори

Питање: Који је најбољи начин заштите мојих залиха од губитака?

Одговор: Предлажем да поново пажљиво прочитате чланак. Приказује предности и недостатке сваке методе осигурања у зависности од ваше толеранције на ризик, циљева профита и циљева улагања. Сходно томе, било би ми тешко да вам предложим који је најбољи начин осигурања.

Питање: Колико би више морале да порасту залихе АМД-а да би повратиле трошкове осигураног осигурања у Методу бр. 1?

Одговор: Од тренутне цене од 13,23 УСД, АМД-ове цене акција морале би се попети на 14,66 УСД да би надокнадиле ваше трошкове осигурања од 1,43 УСД.