Водич за инвеститоре за различите класе акција и акција

Овај чланак ће разбити различите врсте деоница и акција, тако да можете паметно да одлучујете о улагању.

Фото Лорензо Цафаро из Пекелс-а

Нису све акције у компанији исте.

Када размишљамо о улагању у акције компаније, не схватамо често да компаније могу издавати различите врсте деоница - и да је важно у које уложите.

Компаније могу издавати различите класе удела. Они могу имати врло различита права и бенефиције. Ако покушавате да зарадите новац инвестирајући у акције, морате да разумете различите класе и предности и недостатке сваке од њих.

Имајте на уму да не издају све компаније сваку класу акција. Неки ће имати само обичне акције (дефиниција се спрема). Такође, различите јурисдикције понекад имају различиту терминологију за различите класе.

Следећи одељци ће описати најчешће класе удела, њихове карактеристике и предности и недостатке за инвеститоре.

Обичне акције

То су деонице којих већина нас мисли. А већина компанија издаје само обичне акције.

Ове акције вам дају:

право гласа у одлукама компаније,
део исплаћених дивиденди и
део имовине ако је предузеће ликвидирано.

Чак и унутар редовних акција, компаније понекад издају различите обичне акције.

Понекад имају различите номиналне вредности удела. Ово даје различита гласачка права.

Ако поседујете 10 акција од 10 ц у компанији, имате само 1 УСД удела у номиналном капиталу, али имате 10 гласова. Ако имам једну акцију од 1 долара, имам исте исплате дивиденди као и ви. Али ја имам само један глас.

Такође, компаније понекад издају различите блокове акција (нпр. Акције А и Б), који могу бирати различите чланове одбора. Ово је можда био начин осигурања заступљености неких мањинских акционара или резултат спајања плаћених у акцијама.

Улагање у обичне акције даје вам учешће у будућој добити компаније. Али ризикујете да изгубите део или сав новац ако компанија пропадне, или чак и ако се буде мучила у будућности.

Ако си можете приуштити да свој новац закључате на разумно време, улагање у разнолики портфељ обичних акција историјски је давало најбољи повраћај вашег новца у поређењу са другим класама имовине.

Равпикел на Пекелс

Не гласају акције

Акције без права гласа су идентичне обичним акцијама, осим што немају право гласа.

Они се обично издају запосленима као део шеме подстицаја како би се избегла разводњавање контроле над компанијом.

Акције без права гласа ће исплатити дивиденде исто као и обичне акције. Обично се њима може трговати (осим ако се такође не могу искористити), али могу трговати са малим попустом ако тржиште гласа вреднује гласачка права.

Већину времена већина инвеститора нема непосредну потребу за правом гласа. Али може бити важна контрола како бисте били сигурни да се компанија не води на начин који је у потпуности против ваших интереса.

Приоритетне акције

Преференцијалне акције имају прву предност при исплати дивиденде, па отуда и назив. У основи инвеститори у преференцијалне акције тргују сигурнијим исплатама против одустајања од неког будућег потенцијала за раст.

Исплате дивиденде су обично унапред утврђене у правилима као одређени проценат номиналне вредности. За разлику од обичних акција, ове дивиденде неће повећати учинак компаније. Али они ће пропасти само ако је компанија у озбиљним проблемима.

Ове разлике чине приоритетне акције помало попут хибрида између корпоративних обвезница и акција.

На пример, за разлику од дуга, компанија не мора да исплати ако нема доступне добити. Али попут корпоративних обвезница, обично преференцијалне акције немају гласачка права (осим ако дивиденда није исплаћена) нити удео у било ком вишку када компанија престане.

Добра страна:

Попут обвезница, приоритетне акције дају вам сигурније поврате.
Такође дају веће новчане исплате по уложеној јединици у поређењу са обичним акцијама.

Са друге стране:

Нису толико сигурни као обвезнице.
Они немају потенцијал раста обичних акција.

Одложене обичне акције

То су акције које дивиденде добијају само ако су обичним акцијама исплаћени минимални износи.

Одложене обичне акције добро ће проћи ако компанија расте и оствари све већи профит. Ако се догоди супротно, можда неће добити ништа.

Иако су приоритетне акције нижи ризик од обичних, одложене обичне акције су већи ризик. Будући да, генерално говорећи, инвестиције са већим ризиком имају веће приносе на надокнаду, а имовина са мањим ризиком има слично ниже приносе, требали бисмо очекивати:

Враћа се приоритетно дељење <Враћа се редовно дељено <Одложено враћање обичног дељења

Барем у просеку и дугорочно. За одређену компанију тај стварни повратак зависиће од тога шта ће се догодити са том компанијом.

Релативни ризик и добит различитих врста акција



Врста акције	Ризик	Награда
Обични	Средње	Средње
Преференце	Ниска	Хигх
Одложени редовни	Хигх	Ниска

Пикабаи

Удели менаџмента

Управне акције су обично обичне акције, али са додатним правом гласа, тако да управа може задржати контролу над компанијом.

Ово је стратегија коју користи Марк Зуцкерберг да задржи контролу над Фацебооком.

По дефиницији, они неће бити доступни обичним инвеститорима попут вас и мене, али вреди знати да ли постоје за компаније у које улажете. Да ли сте срећни што управа може да игнорише њихове акционаре? Да ли је то добро јер им омогућава да доносе исправне стратешке изборе без уплитања? Или је лоше јер менаџмент не одговара својим инвеститорима?

Гласање, капитал и дивиденде

Понекад ће компаније чак поделити своје акције на три врсте:

онај са правом гласа,
онај са правом на вишак капитала и
онај с правом на дивиденду.

Ово ће омогућити поделу ових права између инвеститора.

То би се обично радило у приватним компанијама за одређене инвеститоре. Акције које купујете преко свог брокера вероватно неће бити постављене на овај начин. Али имајте на уму да је то могуће и не правите претпоставке. Као и код сваке инвестиције: прочитајте мало слово.

Једноставан резиме

Ако вам се чини да све ове различите класе и њихови плусеви и минуси збуњују, ево три кључне ствари које треба да знате и запамтите.

Предузећа могу имати различите класе акција са различитим правима и користима.
Схватите која права и користи имају акције које купујете и да ли су вам важне.
Такође схватите како други цене та права и бенефиције, јер то утиче на лакоћу продаје ових акција.

Запамтите ово троје и моћи ћете да разрешите оно што требате знати - све док будете читали ситни тисак.

Завршна белешка

Овај чланак је дат као информација и ништа у њему не треба сматрати финансијским саветом. Можда бисте желели да се обратите финансијском саветнику у вашој надлежности који ће моћи да саветује на основу ваших околности.

Срећно улагање!